s ações de semicondutores estão constantemente em destaque nos dias de hoje, sendo a manchete mais recente a queda de quase 17% num dia da NVDA. Isso foi, claro, desencadeado pela popularidade do DeepSeek, um modelo de IA generativo da China que abalou a confiança na dominação tecnológica ocidental. ^[1] 

Esse evento encapsula perfeitamente o fascínio pelas ações de semicondutores, mas antes de mergulhar, é importante primeiro construir uma compreensão sólida do histórico dessas ações, e das suas trajetórias, atual e futura.  

O que são ações de semicondutores? ^[2]  

Ações de semicondutores são participações em empresas especializadas no design, fabricação e distribuição de chips de semicondutores. Tais chips são componentes altamente valiosos com aplicações e procura abrangentes. 

Os semicondutores são materiais altamente avançados capazes de conduzir correntes elétricas – mas apenas sob certas condições. Omnipresentes, são usados em praticamente todos os aparelhos e dispositivos modernos com os quais interagimos no nosso dia a dia. De panelas elétricas e geladeiras a veículos, computadores e smartphones, os semicondutores desempenham um papel fundamental em possibilitar a sua operação e uso pretendidos. 

O chip de semicondutor moderno é nada menos que uma maravilha tecnológica, com o computador médio apresentando chips menores que a palma da mão capazes de realizar biliões de cálculos por segundo ^[3]. Estes chips estão a ficar cada vez menores e mais capazes, abrindo caminho para maior poder computacional e maior eficiência energética. 

Talvez o uso mais saliente de semicondutores atualmente seja na Inteligência Artificial (IA). A IA requer grandes quantidades de poder de computação, e chips de semicondutores altamente avançados capazes de maior eficiência e maior produção são essenciais para o desenvolvimento do setor de IA. 

Hoje, as empresas de semicondutores estão entre as maiores do mundo, incluindo nomes populares como Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company e Broadcom. 

Estas empresas provaram ser capazes de promover técnicas sofisticadas, ambientes e equipamentos que são altamente sensíveis e precisos, exigidos na fabricação de semicondutores. A sua especialização criou um fosso natural contra a concorrência.  

Por que negociar ações de semicondutores?  

Chave para a economia global ^[4]  

Dada a sua importância, as ações de semicondutores desempenham um papel chave na economia global. O setor digital – sustentado por semicondutores – deve alcançar USD $ 16,5 triliões, capturando 17% do PIB global até 2028. 

Este crescimento oferece potencial para investidores e negociadores, com oportunidades de se beneficiar do aumento da dependência em tecnologias digitais.  

Integral à revolução da IA  

Em particular, as ações de semicondutores são integrais à revolução da IA. Isso porque a disponibilidade e capacidade dos semicondutores são determinantes importantes para o desenvolvimento da IA. 

O setor de IA é promissor, mas também é comparativamente jovem e não testado. Assim, negociar ações de semicondutores é uma maneira dos negociadores ganharem acesso ao crescente setor de IA, ao mesmo tempo em que permanecem diversificados dos riscos decorrentes do seu estado incipiente.  

Baixa correlação com o mercado mais amplo ^[5]  

As ações de semicondutores são altamente cíclicas, sendo a procura e oferta um principal motor. Essa característica permite que as ações de semicondutores tenham baixa correlação com o mercado mais amplo, proporcionando aos negociadores oportunidades não encontradas no mercado geral. 

Além disso, a natureza cíclica da indústria de semicondutores permite a negociadores experientes cronometrarem as suas estratégias.  

Bem adequadas a uma variedade de cronogramas e estratégias  

Por último, as ações de semicondutores são bem adequadas a diferentes tipos de estratégias de negociação, variando de jogadas de longo prazo que visam capitalizar o potencial de crescimento do setor ao longo do tempo, a estratégias de curto prazo focadas em tendências cíclicas. 

Além disso, as ações de semicondutores estão entre os títulos mais negociados. Isso significa que os negociadores encontrarão alta liquidez para apoiar várias estratégias e objetivos. 

Exemplos de principais ações de semicondutores  

Nvidia Corp (NVDA) ^[6,7] 

A Nvidia Corp é uma fabricante de chips de semicondutores bem conhecida que tem sido uma referência na indústria desde 1993. Embora a empresa tenha tido inícios relativamente obscuros, a Nvidia cresceu e tornou-se um nome familiar com a sua linha conhecida de placas gráficas para jogos de computador. Esta especialização em processamento gráfico levou a uma descoberta importante em 2006 de que as unidades de processamento gráfico (GPUs) poderiam ser usadas para cargas de trabalho computacionalmente intensivas, e fazê-lo com mais eficiência do que um processador tradicional ou CPU. 

Isto levou a empresa a pesquisar e desenvolver chips para centros de dados, o que se mostrou lucrativo cerca de 20 anos depois. Em 2023, o lançamento da OpenAI surpreendeu o mundo, rapidamente atraindo um investimento de US$ 10 biliões da Microsoft. Quando os investidores perceberam que eram os chips especializados de centro de dados da Nvidia que tornaram a OpenAI possível, isso desencadeou uma onda de procura pelas ações da empresa. 

Entre abril de 2023 e abril de 2024, NVDA disparou uns impressionantes 258%. Impulsionado não apenas pelo hype da IA, mas também pelas suas credenciais como líder em centros de dados. Entre 2017 e 2024, a receita do seu negócio de centros de dados cresceu de 12% para 78% da receita total. 

Desempenho no último ano 

Como mostrado no gráfico acima, a NVDA teve um ano destacável, com o preço das ações a quase duplicar de US$ 63,03 para US$ 120,07. A alta não foi tranquila, no entanto, com quedas significativas em abril, agosto e setembro de 2024. 

O último crash repentino ocorreu a 27 de janeiro de 2024, após o anúncio do DeepSeek. Esta foi a queda mais severa num único dia de uma única ação na história de Wall Street, evaporando US$ 593 bilões do valor do fabricante de chips. 

A posição dominante da NVDA no mercado de ações foi claramente sentida quando a sua queda ajudou a arrastar para baixo o setor de tecnologia. A Nasdaq perdeu 3,1% pela baixa do setor tecnológico. 

No momento da redação, a NVDA tem uma capitalização de mercado total de US$ 2,94 triliões. 

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) ^[8] 

A TSMC é líder global na fabricação e fornecimento de chips de semicondutores. Ela produz pelo menos 90% dos chips avançados usados mundialmente e é uma das apenas duas empresas capazes de produzir chips de 5nm – os chips mais avançados em uso generalizado hoje. 

Além disso, está a liderar o desenvolvimento de chips de 3nm, que prometem oferecer capacidades que superam as dos chips de 5nm da geração atual, consolidando a posição dominante da empresa para o futuro previsível. 

Desempenho no último ano 

Como principal fornecedora de chips de semicondutores avançados, não é surpreendente que a TSMC tenha sido beneficiada pela procura impulsionada pelo hype em torno de tudo relacionado à IA. As suas ações ganharam quase 85% de 1 de fevereiro de 2024 a 1 de fevereiro de 2025, subindo de US$ 113,39 para US$ 209,32. 

Após um início lento, as ações tiveram uma alta significativa de abril a julho de 2024, à medida que o setor de semicondutores entrou num boom cíclico. O momento continuou até o final de novembro de 2024, até que um novo recorde de US$ 224,62 foi alcançado em 23 de janeiro de 2025. 

No entanto, isso foi seguido por uma queda para US$ 192,31 a 27 de janeiro, no meio da recente queda generalizada das ações de tecnologia causada pelo DeepSeek. Mesmo assim, as ações recuperaram com uma forte trajetória ascendente que parece destinada a continuar. 

No momento da redação, a TSMC tem uma capitalização de mercado total de US$ 907,36 biliões. 

Broadcom Inc (AVGO) ^[9,10] 

A Broadcom Inc., uma empresa multinacional americana, é fabricante e fornecedora de produtos de semicondutores e software de infraestrutura. A empresa atua em vários mercados pelo mundo, incluindo aqueles dependentes de semicondutores, como centros de dados, redes e armazenamento de dados. 

Em 2024, 58% da receita da Broadcom veio do seu negócio de semicondutores, com o restante proveniente do seu braço de infraestrutura de software. É conhecida por projetar e fabricar chips de semicondutores avançados que são usados numa ampla gama de aplicações, desde smartphones até centros de dados. Reforçando ainda mais a sua posição dominante estão inovações revolucionárias, como chips WiFi 6 para dispositivos móveis. 

Desempenho no último ano ^[11] 

AVGO apresentou uma trajetória de preço muito mais instável do que os players puramente de semicondutores, como NVDA e TSMC, talvez devido ao seu envolvimento com software de infraestrutura. No entanto, foi um ano espetacular para os investidores que conseguiram manter-se durante a volatilidade, com um ganho de 80% nos últimos 12 meses. 

Notavelmente, as ações saltaram 43% em dezembro devido aos fortes lucros que superaram as expectativas de Wall Street. Isso foi atribuído à aquisição estratégica da VMware pela empresa e as suas perspectivas promissoras no boom da IA, devido à sua posição como fornecedora líder de chips usados na infraestrutura de centros de dados de IA. 

Riscos de negociar ações de semicondutores 

Interrupções na cadeia de fornecimento 

O setor de semicondutores é altamente vulnerável a interrupções na cadeia de fornecimento, o que foi sentido de forma mais aguda durante o fecho global devido à COVID-19, resultando numa escassez mundial de chips para tudo, desde carros até telefones e computadores. 

A fraqueza da cadeia de fornecimento do setor decorre da concentração da capacidade de fabricação de chips entre quatro empresas. Apenas TSMC, Samsung, Globalfoundries Inc. e United Microelectronics Corp operam fundições necessárias para produzir chips de semicondutores. Entre elas, a maior parte da capacidade de produção é ocupada pela TSMC, seguida à distância pela Samsung ^[11]. 

Embora a escassez de chips durante a pandemia tenha inicialmente resultado numa alta nos preços das ações de semicondutores, à medida que a escassez continuou e a incerteza aumentou, a volatilidade instalou-se e os preços reverteram alguns dos ganhos anteriores. 

Guerras comerciais 

A guerra comercial entre os EUA e a China em 2018 visava materiais específicos necessários na fabricação de chips de semicondutores, resultando numa escassez de wafers de 20 mm em 2019. Isso foi exacerbado com a inclusão na lista negra do maior fabricante de chips da China, a SMIC, levando a interrupções a jusante e o fornecimento irregular de equipamentos para fabricação de chips ^[12]. 

Numa tentativa de compelir investimentos em capacidade de fabricação de chips nos EUA, o presidente Trump ameaçou impor tarifas de até 100% sobre chips produzidos pela TSMC. Isso aumentaria os custos para os clientes nos EUA, que contribuem com cerca de 70% da receita da empresa, um desenvolvimento que poderia impactar significativamente o resultado final do fabricante. 

Fatores climáticos 

Entre meados de 2020 e 2021, Taiwan enfrentou a sua pior seca em quase 100 anos. Nenhum tufão atingiu a região durante esse período, e a chuva foi registada num mínimo de 56 anos ^[13]. 

Como a água é essencial para a produção de chips, esse evento ameaçou agravar a escassez global de chips de semicondutores desencadeada pela pandemia da COVID-19. Isto porque, das 10 fundições operando hoje, quatro delas, incluindo o gigante da fabricação de chips TSMC, estão localizadas em Taiwan. Coletivamente, esses quatro fabricantes de semicondutores fornecem mais de metade da procura mundial ^[14]. 

Procura do consumidor ^[15] 

As ações de semicondutores podem ser influenciadas pelos níveis de procura do consumidor, como visto mais recentemente durante a pandemia da COVID-19. 

As ordens de permanência em casa, promulgadas para limitar a propagação do vírus, provocaram um aumento na procura por bens de consumo doméstico, especialmente equipamentos de entretenimento doméstico, trabalho remoto e e-learning. As pessoas também começaram a comprar mais bens para tornar as suas casas mais confortáveis ou funcionais, devido ao aumento das horas passadas em ambientes internos. 

Ao mesmo tempo, serviços como e-commerce, entrega de alimentos e videoconferência também viram um aumento na procura, levando a uma maior necessidade de centros de dados e serviços de conectividade à internet. 

Esta tendência global de consumo foi um benefício para os fabricantes de chips, que viram os preços das ações e os lucros dispararem para níveis recordes de 2020 a 2024. No entanto, houve uma leve queda em 2022. 

Isto foi devido a vários fatores, incluindo a redução da procura por bens e serviços domésticos com o levantamento dos lockdowns; medos globais de uma recessão; gastos mais fracos dos consumidores; e restrições à exportação de semicondutores e equipamentos para a China, o que poderia custar até biliões de dólares em receita nos próximos anos para várias empresas de semicondutores em dificuldades. 

Como negociar ações de semicondutores 

Você pode negociar ações de semicondutores e ETFs baseados no setor com CFDs da Vantage. Siga estes passos para começar a negociar: 

1. Inscreva-se para uma conta ao vivo na Vantage. 
2. Uma vez que seja aprovada, financie a sua conta para começar a negociar. Pode começar a negociar a partir de $50. 
3. Escolha a sua plataforma de negociação preferida, incluindo MT 4 e MT 5, plataformas baseadas na web ou a aplicação móvel da Vantage. 
4. Selecione a sua ação de semicondutores ou ETF preferida e faça a sua primeira negociação usando CFDs. 

Para praticar sem arriscar dinheiro real, inscreva-se para uma conta demo e teste estratégias usando dados em tempo real. 

Conclusão 

Estamos num ponto crítico na tecnologia, e as ações de semicondutores oferecem um lugar na primeira fila para a ação. É inegável que a IA e a tecnologia digital continuarão a expandir, tornando o setor de semicondutores uma parte importante da economia global, com potencial de crescimento impulsionado pelos avanços nessas tecnologias. 

Embora existam oportunidades, é importante avaliar os riscos e não presumir que os investimentos iniciais darão sempre retorno. A volatilidade associada a essas ações, a sua natureza cíclica e as vulnerabilidades dentro do setor devem ser consideradas. É crucial educar-se completamente sobre as características dos fabricantes de chips e aplicar técnicas adequadas de gestão de risco. 

Referências