O ano de 2022 foi diferente de qualquer outro, com reviravoltas dignas de um drama da Netflix. 

Não é de surpreender que os mercados financeiros tenham entrado em território desconhecido, com os investidores prendendo a respiração para ver o que acontecerá em seguida, enquanto tentam encontrar oportunidades nos mercados, por mais raras que sejam. 

Depois de desfrutar de décadas caracterizadas por um desempenho otimista na maioria das classes de ativos e apenas correções de mercado curtas e leves, o mundo agora enfrenta uma desaceleração significativa nos mercados globalmente. 

Aqui está um resumo dos eventos que ocorreram em 2022 que tiveram o maior impacto – e potencialmente mais duradouro – nos mercados, traders e investidores. 

Guerra na Ucrânia e Resposta Global 

Apesar de repetidos avisos de agências de inteligência desde o final de 2021, a invasão da Ucrânia pela Rússia em 24 de fevereiro de 2022 foi um choque para a maioria do mundo. Ao longo do ano, esse conflito foi um espectro sempre presente em segundo plano e, às vezes, chegou à frente das atenções. 

Além da condenação da Rússia, a comunidade global liderada pelo Ocidente implementou sanções severas projetadas para prejudicar a economia russa e sua capacidade de sustentar operações militares. 

A Rússia também foi excluída do Swift^[1], o sistema usado internacionalmente pelos bancos para transferir dinheiro, e os ativos de magnatas russos com ligações ao presidente russo Vladimir Putin foram apreendidos. 

Essas consequências são insignificantes em comparação com o impacto que a guerra teve nos mercados de energia, dada a posição da Rússia como o segundo maior produtor de petróleo bruto do mundo e importante exportador para a Europa – e a Alemanha em particular^[2]. 

Caos nos Mercados de Energia 

Impulsionados pelas preocupações de que o conflito na Ucrânia possa interromper o fornecimento de energia, os preços do petróleo bruto dispararam acima de US $100 o barril pela primeira vez em uma década, com os preços do gás natural subindo mais de 40% nos primeiros dias do conflito. 

No final de 2022, os preços do petróleo bruto caíram para aproximadamente o mesmo nível do início do ano. Esses eventos certamente proporcionaram muita volatilidade para os traders buscarem retornos. 

Aumento da Inflação e das Taxas de Juros 

Nos primeiros dias da pandemia de COVID-19, países ao redor do mundo desembolsaram enormes quantias de dinheiro para manter as empresas em funcionamento e amenizar o impacto econômico da pandemia sobre seus cidadãos. 

Injetar grandes quantias de dinheiro na economia tem suas consequências, e todos sabiam que a única questão era quando seria o momento da prestação de contas. Acontece que a resposta é em 2022. 

Desde o início do ano, a inflação nos Estados Unidos (e ao redor do mundo) tem aumentado constantemente. Em resposta, o Federal Reserve dos EUA aumentou de forma constante e decisiva as taxas de juros, sinalizando sua disposição para mantê-las “mais altas por mais tempo”. 

Taxas de juros elevadas têm o efeito de reduzir a demanda na economia, aumentar o custo das operações comerciais e diminuir as perspectivas para empresas grandes e pequenas. 

Por exemplo, o S&P500 perdeu 17% desde o início do ano, com tendências semelhantes sendo refletidas em outros principais índices de ações. 

Diante da expectativa de uma desaceleração econômica contínua (se não uma recessão completa), muitos investidores buscaram segurança em ativos como títulos e commodities, embora o aumento das taxas de juros tenha reduzido o valor dos títulos emitidos anteriormente. Isso tornou a compra de títulos e outros ativos de renda fixa um assunto complicado e resultou em resultados mistos para os investidores^[3].

Paraquedas Dourados 

Como um ativo tradicionalmente seguro, o ouro tem se comportado mais ou menos como os economistas previram. Ele manteve seu valor em meio a mercados em queda ou voláteis, proporcionando uma cobertura estável e segura para as carteiras dos investidores. 

Apesar de commodities como metais preciosos terem sido historicamente uma proteção contra a inflação, seu desempenho em 2022 também sofreu, devido à expectativa de que desacelerações na economia global levarão a uma demanda mais fraca por matérias-primas no futuro próximo. Por exemplo, o Franklin Gold and Precious Metals Fund registra uma queda de cerca de 20% desde o início do ano. 

Para obter mais informações e as últimas notícias sobre o desempenho do ouro, você pode consultar nossa cobertura contínua na Vantage’s Academy. 

Adapte sua Abordagem de Negociação e Investimento com Base em Seu Horizonte de Tempo 

Muitos dos fatores de risco que contribuíram para um desempenho medíocre em 2022 ainda pairam no horizonte à medida que entramos em 2023. Portanto, muitos investidores estão mais cautelosos do que otimistas. Além disso, vale lembrar que esses fatores são apenas aqueles que conhecemos. 

Se os últimos anos nos ensinaram alguma coisa, é que eventos de cisne negro podem ser mais comuns do que pensávamos anteriormente, e precisamos sempre considerar os “desconhecidos desconhecidos”, sejam eles desastres naturais, convulsões sociais, decisões empresariais ou eventos geopolíticos. 

Por outro lado, poderia haver o surgimento de avanços tecnológicos, descobertas de pesquisas ou esforços coordenados entre governos ou empresas que tenham um enorme impacto positivo na sociedade, na economia e nos mercados financeiros. 

Ao olharmos para o novo ano, os traders e investidores teriam sucesso ao permanecerem disciplinados e continuarem estudando os mercados para encontrar oportunidades de agir hoje – para um futuro melhor. 

Referências