最近有關半導體股票的報道層出不窮，其中最新的頭條新聞是 NVDA 單日暴跌近 17%。這當然是由於來自中國生成式 AI 模型「深度求索」（DeepSeek）的崛起所引發的，該模型的受歡迎程度動搖了人們對西方科技主導地位的信心。 ^[1]

這一事件充分體現了半導體股票的吸引力，但在深入研究之前，首先至關重要的是需要對這些股票的背景、當前狀況以及未來走向有一個清晰的理解。

什麼是半導體股票？ ^[2]

半導體股票是指專門從事半導體芯片設計、製造和分銷的公司股票。此類芯片是具有廣泛的應用和需求的高價值組件。

半導體是一種高度先進的材料，能夠在特定的條件下導電 。它們無處不在，幾乎應用於我們日常生活中接觸到的所有現代電器和設備中。從電飯煲、冰箱到汽車、電腦和智能手機，半導體在實現它們的正常運作和使用方面發揮關鍵作用。

現代半導體芯片堪稱科技奇蹟，平均每台電腦都配備著比你的手掌還小的芯片，每秒卻能執行數十億次運算 ^[3]。隨著每次迭代，這些芯片變得越來越小，功能也越來越強大，為以更小的佔用空間和更高的能源效率實現更強大的運算能力鋪平了道路。

或許目前半導體最突出的應用案例是人工智能（AI）。人工智能需要大量的運算能力，而具備更高效率、更高輸出的高度先進半導體芯片是人工智能領域發展的關鍵。

如今，半導體公司已成為全球最大的企業之一，其中包括像Nvidia、台灣積體電路製造公司 (台積電)和博通等知名公司。

這些公司已證明自己有能力掌握半導體製造所需的高靈敏度和精確度的先進技術、環境和設備。他們的專業化為他們在競爭中創造了天然的護城河。

為什麼交易半導體股票？

全球經濟的關鍵^[4]

鑑於其重要性，半導體股票在全球經濟中發揮關鍵作用。以半導體為基礎的數字產業預計到 2028 年將達到 16.5 兆美元，佔全球 GDP 的 17%。

這種增長為投資者和交易者提供了潛在機會，使他們能夠從數字技術的日益增長的依賴中獲益。

人工智能革命不可或缺的一部分

半導體股票對於人工智能革命尤為重要。這是因為半導體的可用性和性能是人工智能發展的重要決定因素。

人工智能領域前景廣闊，但它也相對年輕且尚未經充分檢驗的。因此，交易半導體股票是交易者進入蓬勃發展的人工智能產業的一種方式，同時也能分散因該行業初創階段所帶來的風險。

與大盤的相關性較低 ^[5]

半導體股票的週期性很強，供需週期是主要驅動因素。這項特性使得半導體股與大盤的關聯性較低，為交易者提供了在大盤中難以找到的機會。

此外，半導體行業的週期性使得經驗豐富的交易者能夠把握時機調整策略。

適合各種時間線和策略

最後，半導體股票非常適合不同類型的交易策略，無論是旨在利用該行業成長潛力的長期投資策略，還是專注於週期性趨勢的短期策略。

此外，半導體股票是交易最活躍的證券之一。這意味著交易者會發現市場具有高流動性，能夠支持各種策略和目標。

頂級半導體股票範例

英偉達公司（NVDA） ^[6,7]

Nvidia Corp 是一家著名的半導體芯片製造商，自 1993 年以來一直是該行業的中流砥柱。儘管該公司起步時相對默默無聞，但憑藉其著名的電腦遊戲顯卡系列的推出，逐漸成為家喻戶曉的品牌。Nvidia專注圖形處理領域的發展導致了 2006 年的一項重要發現：圖形處理單元 (GPU) 可用於計算密集型工作負載，並且比傳統處理器或 CPU 更高效。

這促使該公司轉向數據中心芯片的研究和開發，並在 20 年後獲得了回報。 2023年，OpenAI的推出震驚世界，並迅速吸引了微軟100億美元的投資。當投資者意識到正是 Nvidia 的專用數據中心芯片使得 OpenAI 成為可能時，這引發了對該公司股票的熱潮。

2023 年 4 月至 2024 年 4 月期間，NVDA 的股價飆升了驚人的 258%。這不僅是受到人工智能熱潮的推動，還是因為其作為數據中心領先地位。 2017年至2024年期間，其數據中心業務收入佔總營收的比例從12%增長至78%。

過去一年的表現

如上圖所示，NVDA 過去一年的表現出色，股價幾乎翻了一番，從 63.03 美元上漲至 120.07 美元。不過，這次反彈並非一帆風順，2024 年 4 月、8 月和 9 月都出現了大幅下跌。

最近一次閃電崩盤發生在 2024 年 1 月 27 日 DeepSeek 發布之後。這是華爾街迄今為止單一股票最嚴重的單日跌幅，導致該芯片製造商的市值蒸發 5,930 億美元。

NVDA在股市中的主導地位在其股價下跌時顯而易見，因為這波跌勢助長了科技板塊的下滑。在科技股拋售的衝擊下，納斯達克指數下跌了 3.1%。

截至撰寫本文時，NVDA 的總市值為 2.94 兆美元。

台灣半導體製造公司（TSMC） ^[8]

台積電是全球領先的半導體芯片製造和供應商。它生產了全球至少 90% 的先進芯片，並且是僅有的兩家能夠生產5納米芯片的公司之一——這是目前廣泛使用的最先進的芯片。

此外，該公司正在引領3納米芯片的開發，預計其性能將超越當前的5納米芯片，進一步鞏固該公司在可預見的未來的主導地位。

過去一年的表現

作為先進半導體芯片的領先供應商，台積電成為人工智能熱潮推動下的受益者並不令人意外。從 2024 年 2 月 1 日到 2025 年 2 月 1 日，其股價上漲了近 85%，從 113.39 美元攀升至 209.32 美元。

在經歷了緩慢的開局後，隨著半導體行業進入週期性繁榮，台積電的股價從 2024 年 4 月到 7 月出現了大幅上漲。這一勢頭一直持續到 2024 年 11 月底，直至 2025 年 1 月 23 日創下 224.62 美元的歷史新高。

然而，在 2025 年 1 月 27 日，在近期DeepSeek引發的科技股拋售潮的影響下，台積電的股價暴跌至 192.31 美元。儘管如此，該股隨後強勁反彈，並呈現出持續上漲的勢頭，預計將持續走高。

截至撰寫本文時，台積電的總市值為 9,073.6 億美元。

博通公司 (AVGO) ^[9,10]

博通公司是一家美國跨國公司，是半導體和基礎設施軟件產品的開發商、製造商和供應商。該公司活躍於全球多個市場，包括數據中心、網絡和數據儲存等依賴半導體的市場。

截至 2024 年，博通 58% 的收入來自其半導體業務，其餘收入來自其軟件基礎設施部門。該公司以設計和製造先進的半導體芯片而聞名，這些芯片廣泛應用於從智能手機到數據中心等各個領域。進一步鞏固其市場主導地位，是針對移動設備的WiFi 6芯片等顛覆性創新技術。

過去一年的表現 ^[11]

與純半導體公司如輝達（NVDA）和台積電（TSMC）相比，博通（AVGO）的股價走勢顯得更加波動，這或許是由於其基礎設施軟件交易的影響。儘管如此，對於那些在市場波動中堅持持有的投資者來說，這仍然是輝煌的一年，過去 12 個月他們的漲幅達到了 80%。

值得注意的是，由於強勁的獲利超出華爾街預期，博通的股價在12 月上漲了 43%。這歸功於該公司對 VMware 的策略收購，以及其作為 AI 數據中心基礎設施中所需芯片的主要供應商，使其在 AI 熱潮中前景光明。

交易半導體股票的風險

供應鏈中斷

半導體行業極易受到供應鏈中斷的影響，這點在新冠疫情全球封鎖期間體現得尤為明顯，當時導致全球範圍內從汽車到手機、電腦等各種產品的芯片出現短缺。

該行業供應鏈的薄弱之處源於芯片製造產能集中在僅有的四家公司。只有台積電、三星、格芯公司和聯華電子公司擁有生產半導體芯片所需的運營鑄造廠。其中，絕大部分產能由台積電佔據，三星緊跟其後^[11]。

儘管疫情初期的芯片短缺導致半導體股價一度上漲，但隨著短缺情況持續和不確定性加劇，隨著投資者調整投資組合以降低風險，市場波動性隨之而來，股價出現回調。

貿易戰

2018 年中美貿易戰針對的是半導體芯片製造所需的特定原料，導致 2019 年 20 毫米晶圓出現短缺。這一情況因中國最大芯片製造商中芯國際（SMIC）被列入黑名單而進一步惡化，導致下游供應鏈中斷和芯片製造設備供應不均^[12]。

為了迫使對美國芯片製造產能進行投資，美國總統川普威脅要對台積電生產的芯片徵收高達 100% 的關稅。這將導致美國客戶的成本大幅上升，而美國市場約佔該公司 70% 左右的營收，這一發展可能會嚴重影響該製造商的利潤。

天氣因素

從2020年中期到2021年，台灣遭遇近百年來最嚴重旱災。在此期間台灣沒有颱風登陸，降雨量創 56 年來新低 ^[13]。

由於水資源對於芯片製造生產至關重要，這一事件進一步加劇因新冠疫情引發的全球半導體芯片短缺。這是由於目前營運的 10 家晶圓廠中，有四家（包括芯片製造巨頭台積電）位於台灣。這四家半導體製造商合計供應了全球超過一半的需求 ^[14]。

消費者需求^[15]

半導體股票可能會受到消費者需求水平的影響，這在最近的 COVID 19 疫情期間尤為明顯。

為限制病毒傳播而實施的居家令引發了對家庭消費品的需求激增，尤其是家庭娛樂、遠程工作和線上學習設備。由於待在室內的時間增加，人們也開始購買更多的商品來讓自己的家更舒適或更實用。

同時，電子商務、外賣配送和視頻會議等服務的需求也不斷增加，導致對數據中心和網絡連線服務的需求也隨之增加。

這一全球消費趨勢對芯片製造商來說是一個福音，芯片製造商的股價和利潤在 2020 年至 2024 年飆升至創紀錄水平。不過，在2022年曾出現小幅下滑。

這是由於多種因素造成的，包括隨著封鎖的解除，對家居用品和服務的需求減少；全球對經濟衰退的擔憂；消費支出減弱；以及對中國銷售半導體和設備的出口限制，這些限制可能會導致幾家陷入困境的半導體公司在未來數年損失高達數十億美元的收入。

如何交易半導體股票

您可以通過 Vantage的差價合約（CFDs）交易半導體股票和行業 ETF。請按照以下步驟開始交易：

1. 註冊一個Vantage 真實帳戶。

2. 一旦您的帳戶獲得批准，請為您的帳戶入金以開始交易。您可以從 50 美元開始交易。

3. 選擇您喜歡的交易平台，包括 MT 4 和 MT 5、基於網頁的平台或 Vantage 移動應用程式。

4. 選擇您偏好的半導體股票或 ETF，並使用差價合約進行首次交易。

如果不想冒真金白銀的風險進行練習，請註冊一個模擬帳戶並使用實時數據測試策略。

結論

我們正處於科技發展的關鍵時刻，半導體股票為投資者提供了參與其中的最佳時機。不可否認的是，人工智能和數字技術將繼續擴展，使半導體行業成為全球經濟的重要組成部分，其增長潛力將受到這些技術進步的推動。

雖然機會存在，但評估風險同樣重要，不要假設早期的投資一定會帶來回報。應該考慮這些股票的波動性、週期性以及該行業內的脆弱性。深入了解芯片製造商的特點並運用適當的風險管理技術至關重要。

參考