​​在自營交易或「自營交易」中，交易者使用公司提供的資金來執行交易，利潤由交易者和公司分享。透過這種方式，自營交易提供了另一種在不使用交易者自有資金的情況下從市場回報中獲利的方式，儘管與日內交易者相比存在一些差異。​ 

​​然而，成為一名成功的自營交易者並非沒有挑戰。自營交易者必須​​通過​​自營交易挑戰才能有機會交易資金帳戶。據估計，只有一小部分接受挑戰的交易者真正通過了挑戰^[1]。​ 

什麼是自營交易測試或挑戰？​ 

​​自營交易測試（或挑戰）是一種評估，交易者必須證明他們擁有必要的技能和才能來交易​​自營交易公司​​提供的資金。不同的自營交易公司對其測試有不同的要求，有些要求交易者通過多個階段才有資格獲得資金帳戶。一些公司也可能為申請人提供演示或模擬帳戶，以便他們在無風險的環境中進行交易。​ 

​​這些考驗很難通過嗎？是的。這些挑戰旨在徹底評估交易者的技能和一致性。要成功，您必須對交易策略和風險管理有很強的掌握。​​不過，只要準備得當​​，您可以顯著增加通過挑戰的機會。​ 

自營交易流程/​​過程​ 

​​通​​過自營交易測試將使您處於​​一個​​競爭激烈的環境中，您需要始終如一地實現指定的交易目標。同時，您應該避免達到測試設定的​​總虧損限額​​（稱為回撤限額），​​這需要您​​對風險管理有透徹的了解。超過​​虧損限額​​可能會導致​​您被取消資格或關閉帳戶​​，從而終止您成為自營交易者的​​奮鬥​​。​ 

​​雖然聽起來壓力很大，但在自營交易測試中取得成功將使您有權分享獲勝交易所產生的回報。這也將為​​您邁向​​交易資金規模更大的帳戶鋪平道路。​​端對端​​流程如下所示：​ 

1. ​​資本配置​​：公司為交易者提供初始餘額的選擇。​ 
2. 策略​​：交易者需要定期達成利潤目標。為此，他們進行研究並​​制定​​交易策略。公司通常會向交易者提供高品質的交易工具。​ 
3. 交易執行​​：交易者使用公司提供的資金執行交易。這可能涉及​​買賣股票、債券、商品或其他金融工具的外匯和差價合約。​ 
4. 風險管理​​：交易者需要實施風險管理策略來控制​​虧損​​。他們必須確保不超過自營交易公司設定的每日和總​​虧損​​限額，以避免帳戶被沒收。​ 
5. 績效分析​​：為了確保獲利，自營交易公司密切關注交易者的​​表現​​。當自營交易者證明他們的獲利能力時，公司可能會隨著時間的推移調整他們的風險百分比和資金分配。經驗豐富的交易者最終也有機會獲得更大份額的利潤。​ 

準備​​自營交易公司​​測試​ 

​​如果您真的想開始​​自營交易者​​的職業生涯，那麼在自營交易公司測試中取得成功至關重要。由於這是對您交易能力的評估，因此您需要應用最佳交易策略並持續實現盈利交易。​ 

​​為了提高您通過自營交易測試的可能性，需要注意以下幾個方面：​ 

• ​​策略與分析​​－技術分析可以說是交易者最重要的工具。了解如何閱讀和解釋資產的價格圖表並了解要應用的相關技術指標對於估計短期價格變動至關重要。利用移動平均線、相對強弱指標 (RSI) 和布林通道可以幫助交易者了解市場波動並採取適當的應對措施。此外，基本面分析也不應被忽視，因為它可以提供​​背景資料​​，以促進​​交易者​​對資產行為的理解，並為即將到來的交易機會提供線索。​ 

• ​​控制情緒​​－自營交易就是保持紀律與冷靜。市場有時可能會表現出不可預測的行為，當事情不按計劃進行時，學會有效管理自己的情緒非常重要。警惕在壓力下行事，因為這可能會導致一系列糟糕的決定。​ 

• ​​風險管理​​－在金融市場進行交易時，一定程度的風險是可以預期的。關鍵是透過遵循可靠的風險管理策略來專注於防止重大損失。如果提供槓桿，請謹慎使用，並牢記其增加潛在回報和虧損的能力。自營交易的持續成功取決於有效的風險管理以及對您可以使用的工具和資源的深入了解。​ 

• ​​挑戰模擬​​– 在嘗試測試之前，請徹底熟悉自營交易公司的目標、交易參數和規則。利用這些資訊​​在模擬帳戶中的模擬挑戰​​，旨在最大限度地提高您的獲利能力，同時仔細考慮所有相關變數。​ 

如何通過自營交易測試​ 

​​如果您已經準備充分並對自己的技能充滿信心，那麼您只需要紀律和周密的交易計劃即可成功。保持一致並遵守您的計劃至關重要。不要忘記採用適當的風險管理策略。管理和從​​挫折​​中恢復的能力可能是你能否通過挑戰的主要決定因素。 
 
話雖如此，自營交易者可以考慮採取一些策略來最大程度地降低風險並​​培養​​可觀的回報，例如​​剝頭皮交易​​和套利。將這些策略與先進的交易工具相結合，有助於交易者準確地進行市場交易並最大程度地減少虧損。以下是一些幫助交易者有效應對​​自營交易​​挑戰的策略：​ 

致勝策略1：配對交易 ^[2]​ 

​​配對交易是經驗豐富的交易者中流行的一種交易策略，由摩根史坦利 (Morgan Stanley) 在 20 世紀 80 年代首次推出。該策略旨在透過交易密切相關的資產對來尋求市場中性的利潤。​ 

​​當兩者之間的相關性被打破時，​​投資者會在表現不佳的資產上建立長倉，而在表現優異的資產上建立短倉​​。隨著相關性的恢復，交易者可以從​​兩種倉位​​中受益。​ 

​​配對策略的成功需要能夠識別統計相關性至少為 0.80 的合適資產對。雖然交易者可以參考歷史數據來識別此類​​資產對​​，但這種相關性可能不會在未來的價格趨勢中得到證實。​ 

制勝策略2：套利​ 

套利是利用市場差異的行為。當不同市場的資產價格有差異時，就會出現這些機會。由於這些差異很小，套利交易產生的利潤較小。然而，這也意味著涉及的風險較小。​ 

​​由於套利機會可能稍縱即逝，自營交易者利用機器人和市場觀察工具來尋找這些機會並以極快的速度執行它們。但是，某些​​自營交易挑戰​​不允許使用交易機器人，因此您應該檢查以確保使用機器人不會導致取消資格。​ 

​​兩種流行的套利策略包括指數套利和波動性套利。指數套利試圖利用 ETF 或期貨​​相關股票​​之間的差異。同時，波動性套利圍繞著識別期權市場隱含​​波動性​​和實際​​波動性​​的差異。​ 

制勝策略3：​​短間隔交易​ 

剝頭皮和日內交易等​​短間隔交易策略​​在成功的自營交易者中尤其常見。這個想法是利用市場固有的價格波動，全天進行多次交易，每次交易持續幾秒鐘到幾個小時。交易者尋求從微小的價格變動中獲利，並在交易日內累積多次勝利。​ 

​​該策略需要精確的時機、快速的決策以及使用複雜的交易工具。這種交易方式競爭激烈，需要嚴格的風險管理和​​紀律執行​​才能最大程度地減少​​虧損​​。​ 

獲勝策略4：​​開盤指令策略​^[3] 

​​在這種自營交易策略中，我們的想法是在開市期間與紐約證券交易所 (NYSE) 專家採取相同的交易立場。​ 

​​由於紐約證券交易所專家負責透過匹配買賣訂單來維持有序的市場，因此可以假設專家的行為反映了他們對市場情緒和潛在價格變動的評估。​ 

​​因此，自營交易者會與專家的行動保持一致，希望能夠​​把握​​開盤時市場的預期方向。​ 

如何在自營交易測驗中管理風險？​ 

​​在自營交易測試中管理風險時，適用相同的基本原則，就好像您在自己的交易中管理風險一樣。了解回撤對於有效的風險管理至關重要，風險管理的目的是最大限度地減少​​潛在虧損​​，同時最大化收益。在自營交易公司中，風險管理包含幾個關鍵組成部分：​ 

風險管理策略 1：建立資本限額以保護您的交易資本​ 

​​在自營交易挑戰期間，您可能會獲得比您習慣的交易大得多的資金。重要的是不要貪婪和變得過度自信。​ 

​​努力應用相同的原則，將每筆交易的風險資本限制在​​例如​​ 1% 或更少。這將有助於防止一系列​​虧損​​耗盡帳戶​​資金​​並可能導致您失去挑戰資格。​ 

​​限制每筆交易的風險還可以鼓勵您採用更具分析性的交易方法，減少經常會導致重大損失的情緒化決策。​ 

風險管理策略2：​​執行止損單控制損失​ 

​​止損單是重要的風險管理工具，當​​交易工具​​達到特定價格時，它會自動賣出，從而限制虧損交易的損失。透過設定止損，交易者可以確保將損失控制在可管理的範圍內，即使市場突然對其​​倉位​​不利。這種機制有助於保護資本，並避免固執地堅持一筆虧損交易的誘惑。​ 

風險管理策略 3：設定止盈單以確保收益​ 

​​止盈單是​​為了在達到預定利潤水準後自動平倉來鎖定利潤來設計的​​。這項策略確保在市場狀況逆轉之前實現收益，從而保護收益免受突然下滑的影響。實施止盈單可以讓交易者為每筆交易建立明確的目標。這減少了持有過度收益的誘惑，而過度收益可能導致潛在​​虧損​​。​ 

風險管理策略 4：​​分散投資組合以降低風險​ 

​​將所有風險集中於單一資產可能會帶來巨大風險。因此，​​分散您在不同市場交易的資產可以降低您投資組合的風險。​​不將所有交易資金集中在單一資產或市場上，您可以有效地減少任何一個領域的不良表現對整個投資組合的影響。​ 

風險管理策略 5：掌握情緒控制以進行紀律交易​ 

​​無論市場狀況如何，都要遵守交易計畫和風險管理規則，以維持紀律。這將大大有助於避免由恐懼或貪婪驅動的決策。​​培養​​這種程度的情緒控制需要定期練習和自我意識。記錄交易日記並定期回顧你的結果可以幫助你從錯誤中學習，同時識別情緒觸發因素。​ 

進行自營交易測試時的 4 個常見錯誤​ 

​​自營交易測試會帶來高壓，尤其是對新手而言。這種增加的壓力可能會導致交易者犯一些通常不會犯的錯誤。以下列出了參加測試時需要注意的四個常見錯誤。​ 

1. ​​低效率的風險管理​​：新手交易測試失敗的主要原因之一是忘記實施風險管理策略。請務必使用​​止損單和止盈單​​來確保獲利能力，同時將風險降至最低。​ 
2. 報復性交易​​：市場可能會表現出不合邏輯的行為，​​使您的倉位遭受意想不到的虧損​​。交易者最糟糕的應對方式是在沒有進行適當分析的情況下建立​​新倉位​​，希望能挽回損失。相反，花點時間重新審視自己，重新評估你的假設，並以清醒的頭腦開始新的交易。​ 
3. 不一致和衝動​​：​​務必建立策略與交易計畫，並堅持執行​​。被其他市場機會分散注意力會導致衝動交易，這可能會擾亂您的交易計劃並降低您成功的可能性。​ 
4. 過度槓桿化​​：過度槓桿化是交易中的重大風險因素，當交易者使用借入資金或衍生性商品來增加潛在投資回報時，就會發生這種情況。雖然槓桿可以放大收益，但它同樣可以放大​​虧損​​，從而導致潛在的災難性後果。始終謹慎對待槓桿，當有疑問時，請記住，緩慢而穩定的勝利總是優於瘋狂的投機性賭注。​ 

​​如果您已經培養了自己的技能並掌握了風險管理，那麼就可以認為自己已準備好進行自營交易測試了。確保成功的關鍵是情緒穩定、紀律、風險管理和不斷學習的意願。既然如此，Vantage Elite 歡迎有才華的交易者參加測試並開始作為自營交易者的職業生涯。如果您已準備好迎接挑戰，請立即加入 Vantage Elite Challenge！​ 

​​參考​