黃金作為最貴重的金屬之一，幾個世紀以來一直被用作保值手段。這就是為什麼黃金交易已成為商品市場上超級受歡迎的一種投資方式。

然而，要在黃金交易中蓬勃發展，您需要一個可靠的黃金交易策略。讓我們來看看3種有價值的黃金交易策略，您可以利用這3種策略在金融市場上買賣黃金。

本文還將介紹在進行黃金交易之前需要考慮的注意事項。

重點

• 黃金交易策略包括受文化節日影響的季節性模式、黃金價格與美國國債利率之間的反比關係，以及利用移動平均線交叉等指標進行的技術分析。

• 央行黃金採購、地緣政治事件和機構投資者的行為等因素會對黃金價格產生重大影響，從而帶來各種交易機會。

• 在進行黃金交易之前，了解市場變動的因素、不同市場參與者的作用、歷史價格趨勢以及各個交易平台的流動性對於制定有效的策略至關重要。

基本策略

基本交易策略通過經濟和金融因素來衡量黃金的內在價值。

1. 黃金的季節性模式

對於短期交易者來說，最好的基本黃金交易策略之一是遵循季節性模式。這就是黃金交易的魅力之處；黃金會遵循季節性模式，在某些月份往往會出現反彈趨勢。

在這幾個月裡，黃金價格會高於平均水準。這種模式主要是由節日期間的黃金需求所驅動的。排燈節和春節等節日在傳統上與購買黃金有關，因此黃金價格往往會在節日前的幾個月內上漲。同樣，在珠寶需求通常較低的夏季，黃金價格可能會下跌。

2. 黃金價格與美國國債利率的反比關係

黃金差價合約交易的另一個基本策略是監控黃金價格與美國國債利率之間的反比關係。

如果您有長期的交易前景，利用美國國債利率不失為一種備選策略。這些利率通常會引發黃金價格的反比反應，因為大多數交易者將會清算其資產以購買國債。

因此，每當國債利率上升時，黃金價格往往會下跌。而每當國債利率下降時，黃金價格往往會上漲。

當利率較低時，投資者可能更傾向於持有黃金來作為保值手段。另一方面，當利率較高時，投資者可能更傾向於投資。在這種情況下，黃金交易的投資者會選擇回報率更高的債券或其他固定收益資產。

透過監控黃金價格與美國國債利率之間的關係，交易者可以根據利率波動發現潛在的交易機會。

例如，2022 年 3 月 17 日星期四，當美國國債利率上升時，黃金價格跌破 1,946 美元。 ^[1]

儘管幾天後再次觸及到了該價位，但還是跌破了 1,925 美元的阻力線。

技術策略

經驗豐富的交易者通常會利用技術分析策略作為分析黃金價格圖表的指南。其需要技術分析工具的高級知識來識別有助於預測未來價格變動的模式或趨勢。

技術分析師綜合利用移動平均線、相對強弱指數 (RSI) 和隨機震盪指標等指標來確定入市點和退市點。

如果要使用技術分析來進行黃金差價合約交易，請確保您的策略符合當前的市場狀況。動量策略往往在趨勢市場中效果良好，而範圍策略在較低波動的市場中效果最佳^{[ 2 ][ 3 ]}。

移動平均線交叉

簡單的移動平均線 (MA) 指標是一個證券交易的平均收盤價，通常是在20 天內的。黃金交易者也會使用 50 日和 100 日的移動平均線。

那麼移動平均線交叉是如何運作的呢？

其包括在價格圖表上繪製兩條不同時期的移動平均線，並在兩條線相交處尋找交叉點。每當短期移動平均線穿過長期移動平均線時，就是黃金交易中可能出現的多頭交易的信號。每當短期移動平均線跌破長期移動平均線時，就是黃金交易中可能出現的空頭交易的信號。

下面我們來看一個例子。

例如，當您使用 100 日的移動平均線建立了一個假設的黃金倉位。

當 50 日的移動平均線穿過 100 日的移動平均線時，您就可以進行多頭交易。一旦短期移動平均線跌破長期移動平均線時，則預示著可能出現空頭交易的信號。

正如上面的移動平均線交叉所示，黃金在 2020 年疫情期間迎來了最大的反彈之一。 ^[4]

2020年4月，50日的移動平均線穿過了100日的移動平均線，價格在幾個月內飆升，直至2020年11月。據觀察，2020年的黃金價格最高上漲到了25％^[5]。

進行黃金差價合約交易之前需要考慮的 4 件事

在進行黃金交易之前，您應該考慮以下的四個關鍵事項：

1. 了解黃金的走勢

市場力量對黃金價格有著直接的影響。

這些力量直接影響到了黃金的交易量、交易強度和市場情緒。它們包括：

• 情緒（貪婪和恐懼）
• 供需
• 通貨膨脹和通貨緊縮
• 政府政策

例如，在過去幾年裡，供需關係在黃金價格中發揮了重要的作用。

根據世界黃金協會的數據統計，黃金的年度需求在 2021 年出現反彈，從 2020 年疫情期間的眾多損失中漸漸恢復過來。由於機構投資者的需求急劇增加，金條和金幣的價格飆升至 2019 年第二季以來的最高水準 ^[6]。

然而，並非每種黃金商品都是如此。當一些黃金商品價格上漲時，另一些商品價格則下跌。以黃金ETF為例。西方市場的利率上升和通貨膨脹使得持有黃金ETF的成本變得昂貴，導致資金從黃金ETF流向了其他資產。

作為散戶交易者，如果您不了解這些力量，您可能會面臨巨大的市場風險。當你想要根據一種情緒進行交易時，而實際上是另一種情緒在控制著市場，這種情況下就會產生以上的風險。

2.了解市場參與者

黃金吸引了眾多的市場參與者，每個參與者的利益都截然相反。換句話說，黃金市場中的每個人都有參與的理由。了解這些利益可以幫助您確定如何進行黃金交易以及選擇哪種黃金商品。

大多時候，“黃金蟲”或對黃金持樂觀態度的投資人往往會處於金字塔的頂端。這些投資者會購買實際的金條和其他黃金資產。在傳統上，黃金蟲往往會持有多頭倉位，有時甚至是永久持有的，並且很少受到下跌趨勢的影響。 ^[7]

儘管黃金投資者的行動會使短期市場參與者受到影響，但他們創造了巨大的市場流動性，並為其他人提供了擺脫黃金股票和期貨倉位的機會。

黃金也是一種出色的對沖商品，大多數機構投資者都會採用風險偏好和風險規避策略，尤其是在散戶交易者參與度較低的市場中。

3. 觀察黃金的長期趨勢

黃金有著豐富的歷史。花點時間研究一下黃金的歷史走勢圖表，以了解黃金在過去一個世紀的表現。

趨勢觀察還可以幫助您識別黃金在近幾十年來的變動模式。

4. 選擇交易地點

了解以上三個因素後，您就可以開始選擇交易地點了。這樣，您就有機會選擇一種黃金差價合約商品進行交易，並規劃您的入市和退市點了。

同時，流動性也會跟隨著黃金趨勢，尤其是在上漲或下跌期間。參與度較低的市場流動性較差，參與率也低得多。通常，它們會通過滑點迫使您承擔更高的交易成本。

結論

黃金交易需要耐心、紀律以及擁有長期展望的黃金策略。儘管存在著許多的黃金交易策略，但可以考慮先從以上的三種策略開始。

簡而言之，基本策略有助於分析市場狀況。而技術策略則能讓您更好地把握任何黃金倉位的入市和退市的時間。

無論您偏好哪種策略，在進行黃金交易之前，都必須考慮到市場力量、風險管理和您的個人財務目標。請記住，過去的表現並不代表未來的結果。

因此，選擇適合您自己交易風格的正確策略，交易黃金將成為一項有利可圖的投資。祝您交易愉快！

參考