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外匯差價合約（Forex CFDs）是差價合約交易平台上最常見的交易工具之一。在本文中，我們將詳細介紹什麽是外匯差價合約、它的運作機制，以及如何進行交易。
什麽是外匯差價合約？
外匯差價合約（Forex Contracts for Difference）是一種金融工具，交易者可通過對貨幣對的趨勢判斷進行交易獲利。它的運作機制與其他差價合約相似，標的資産則是貨幣對（currency pairs）。
由于外匯市場波動較大，你可以選擇短線交易外匯差價合約，通過價格上漲和下跌的投資策略達到獲利目的。與其他工具不同，外匯差價合約讓你在市場漲跌兩種趨勢狀態中依然可以找到機會。
在你開始交易外匯差價合約之前，首先必須了解基礎外匯市場的運作方式。以下是外匯差價合約的一些重點：
貨幣對（Currency Pairs）
外匯交易是以貨幣對形式交易，交易者會買入貨幣對中的一種貨幣，同時賣出另一種貨幣。 [1]
以英鎊/美元貨幣對為例。左邊是基礎貨幣，即英鎊。該基礎貨幣也是你買入的貨幣。而貨幣對右側則是報價貨幣美元，也就是你要賣出的貨幣。
因此，如果英鎊/美元貨幣對的交易價格為1.4400美元，意味著交易者需要支付1.44美元才能買入1.0英鎊。如果該貨幣對的價格上漲至1.4800美元，意味著交易者現在必須支付更多美元（即1.48美元）才能買入1.0英鎊。
手數（Lots）
為了標准化外匯市場運作，貨幣對以手數進行交易。手數，本質上是一組貨幣的單位。由于貨幣市場的價格變動相對較小，想要充分利用這些波動就必須進行大手數交易。
在外匯中，標准一手等于100,000單位。當然，交易者也可選擇進行小手數交易。大多數券商提供迷你（10,000單位）、微型（1,000單位）和納米（100單位）手數的交易選項。
外匯交易與差價合約交易是一樣的？
外匯交易不等同于外匯交易，兩者之間存在一些根本區別：
- 外匯交易僅限于貨幣，而差價合約交易涵蓋更多種類的資産。交易者能夠通過差價合約交易大宗商品、指數、期貨、股票，甚至加密貨幣。
- 無論交易者選擇交易哪種貨幣對，所有外匯市場的手數大小都是統一的。但是，在交易差價合約時，交易者可以通過不同合約規模來交易不同資産類別。
- 點差是交易外匯和差價合約的主要交易成本，但交易差價合約時還會産生其他費用。例如，隔夜持有差價合約頭寸可能會産生融資成本。在某些情況下，交易者也可能需要支付傭金。
即期外匯差價合約 vs 外匯期權差價合約
外匯差價合約分為兩種：期權與即期外匯市場。
即期外匯差價合約指的是根據當前市場價格實時交易現貨外匯差價合約，這類型差價合約並沒有固定的到期日；
外匯期權差價合約則賦予持有者權利，如果貨幣對在既定的時間範圍內超出預定價格，則持有者有權利，但無義務以固定價格買賣該貨幣對。
外匯差價合約如何運作？
外匯差價合約的運作方式與其他資産類別的差價合約相似，它也同時具備其他差價合約類型的特點、優勢與風險。例如，只要交易者對價格的判斷准確，便可以利用差價合約在任何市場行情中獲利。
接下來讓我們展開說說外匯差價合約市場的特點。
杠杆
外匯差價合約的一大特點是可以使用杠杆，代表交易者可以放大外匯交易市場的風險敞口，但不需要從一開始便支付資産的全部價格。
以交易美元/英鎊外匯對為例。
一般的交易方式需要買入整手的貨幣對，即100,000單位，然而大多數交易者並沒有足夠的資金實現大量購買。假如利用外匯差價合約，交易者只需支付5%成本開一手頭寸（或少于5%，取決于個別券商收費）。
在外匯差價合約中利用杠杆，將同時帶來巨大的機會與風險。交易者的利潤和損失仍然會按照全部頭寸規模計算。值得注意的是，雖然交易者可以通過差價合約賺取巨額利潤，但也可能會遭受超出交易者持有資本的巨額損失。
保證金
交易者的賬戶中必須滿足最低金額要求，才能開立外匯差價合約的頭寸。開倉所需的最低金額即為保證金（Margin），也稱外匯按金。保證金有兩種類型：
- 存款保證金（Deposit margin）
- 維持保證金（Maintenance margin）
存款保證金非常直接，即是交易者在外匯市場上開倉杠杆差價合約頭寸所需的金額。
維持保證金則是交易者保持外匯差價合約持倉所需的資金。如果交易近乎虧損，而存款保證金或賬戶中的任何其他額外資金都無法彌補，那麽維持保證金將起到保持倉位的作用。
在沒有維持保證金的情況下，一旦交易者的持倉接近虧損，券商可能會阻止交易者平倉並通知交易者追加保證金，即要求交易者往交易賬戶內存入更多資金。 [2]
對沖
進階交易者可以利用外匯差價合約對沖頭寸。對沖涉及同時持有一項資産的兩個（或更多）頭寸，通過其他頭寸的潛在利潤來抵消某個頭寸的任何損失。 [3]
外匯差價合約的費用
交易外匯差價合約會産生一些成本和費用，以下一一說明：
- 點差（Spread）是貨幣對買賣價格之間的差值。每筆外匯差價合約都需要支付點差，因此交易者可以考慮選擇點差較小的貨幣對，那麽任何有利于你預測方向的微小變動，都意味著你多了一分的獲利機會。 [4]
- 根據交易者所屬券商或司法管轄區，交易者可能還需要在交易某些外匯差價合約時支付傭金（Commissions）。
- 如果交易者想訪問進階數據，幫助交易決策，則可能需要支付相關市場數據費用，以獲取個人追蹤貨幣對的即時信息。
- 交易者可能需要向券商支付外匯倉位的隔夜費用（holding charges），以保持持倉過夜。費用可能是正數或負數，具體取決于交易者的未平倉交易情況。
如何交易外匯差價合約？
想要開始交易外匯差價合約，以下為交易步驟：
- 注冊一個交易賬戶並存入資金
- 制定交易策略
- 選擇所要交易的貨幣對
- 開倉第一個外匯差價合約頭寸
- 追蹤頭寸表現，最後平倉
交易賬戶注冊和入金
注冊提供交易外匯差價合約的交易賬戶非常簡單，只需幾個步驟即可完成。首先，選擇券商，在券商官網開設一個賬戶，以身份證明和住址證明通過身份驗證，待賬戶獲得批准後，便可開始訪問外匯市場。
將你的信用卡/借記卡/銀行賬戶綁定個人交易賬戶並完成入金，即可正式開始交易。大多數券商都會在法律允許的範圍內推出新客專享注冊、入金等福利獲得，不妨善用這些促銷活動來開始你的交易之旅，提高交易回酬。
制定交易策略
交易策略指的是風險管理，以及如何運用你的交易資金。提前指定交易策略還可以幫助你預設止盈和止損點。在開倉差價合約頭寸之前，務必確保你已通過基本面和技術面分析方法，分析研究目標外匯對。 [5]
選擇要交易的貨幣對
根據你的交易策略選擇貨幣對，也可以在即期差價合約市場或外匯期權市場上選擇貨幣對。在數量方面，你可以從交易單一貨幣對開始，或同時交易多個貨幣對。
以下是當前市場的熱門貨幣對：
- 歐元/美元 EUR/USD
- 美元/人民幣 USD/CNY
- 美元/瑞士法郎 USD/CHF
- 澳元/美元 AUD/USD
開倉第一個外匯差價合約頭寸
買進或賣出你選擇的貨幣對差價合約。買進某貨幣對，代表你預期該基礎貨幣將會升值；當你判斷該報價貨幣將會升值，則應選擇賣出基礎貨幣。
你也可以考慮對所有未平倉頭寸設置止損和限價，以更有效管理風險和敞口。
關注你的第一個頭寸，最後平倉
在開倉第一個外匯交易差價合約頭寸後，可以通過交易平台密切追蹤頭寸表現。一些投資平台會以 APP 推送通知、電子郵件或短信的形式向你發送交易提示。
結論
外匯差價合約允許交易者在不買入標的貨幣對的情況下，也能把握外匯市場機會，從中獲得利潤。
參考
- “What Is Forex Trading? Guide to Foreign Exchanges – Investopedia.” https://www.investopedia.com/articles/forex/11/why-trade-forex.asp. Accessed 7 Apr. 2022.
- “Margin Call Definition – Investopedia.” https://www.investopedia.com/terms/m/margincall.asp. Accessed 7 Apr. 2022.
- “What Is Hedging as It Relates to Forex Trading? – Investopedia.” https://www.investopedia.com/ask/answers/forex/forex-hedge-and-currency-hedging-strategy.asp. Accessed 7 Apr. 2022.
- “Spread Definition – Investopedia.” https://www.investopedia.com/terms/s/spread.asp. Accessed 7 Apr. 2022.
- “Forex Trading Strategy Definition – Investopedia.” https://www.investopedia.com/terms/forex/f/forex-trading-strategies.asp. Accessed 7 Apr. 2022.
