Les actions des semi-conducteurs font constamment l’objet de rapports, le dernier en date étant la chute de près de 17 % en une journée de NVDA. Cet événement a été déclenché par la popularité de DeepSeek, un modèle d’IA générative de Chine qui a ébranlé la confiance dans la domination technologique occidentale. ^[1]   

Cet événement illustre parfaitement l’attrait des actions des semi-conducteurs, mais avant de plonger dans cet univers, il est important de bien comprendre le contexte de ces actions ainsi que leur trajectoire actuelle et future.   

Quelles sont les actions des semi-conducteurs ? ^[2]   

Les actions des semi-conducteurs sont des parts d’entreprises spécialisées dans la conception, la fabrication et la distribution de puces semi-conductrices. Ces puces sont des composants de grande valeur avec des applications variées et une demande importante.   

Les semi-conducteurs sont des matériaux très avancés capables de conduire l’électricité, mais seulement dans certaines conditions. Ils sont omniprésents, utilisés dans pratiquement tous les appareils modernes avec lesquels nous interagissons quotidiennement. Des cuiseurs à riz et réfrigérateurs aux véhicules, ordinateurs et smartphones, les semi-conducteurs jouent un rôle clé dans leur fonctionnement.   

La puce semi-conductrice moderne est une véritable prouesse technologique : un ordinateur moyen contient des puces plus petites que la paume de la main, capables d’effectuer des milliards de calculs par seconde ^[3]. Ces puces deviennent de plus en plus petites et puissantes à chaque itération, ouvrant la voie à une puissance de calcul accrue avec une empreinte réduite et une meilleure efficacité énergétique.   

L’un des usages les plus marquants des semi-conducteurs aujourd’hui est l’intelligence artificielle (IA). L’IA nécessite une grande puissance de calcul, et des puces semi-conductrices très avancées, offrant une meilleure efficacité et une capacité accrue, sont essentielles au développement du secteur de l’IA.   

Aujourd’hui, les entreprises de semi-conducteurs comptent parmi les plus grandes du monde, avec des noms populaires tels que Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company et Broadcom.   

Ces entreprises ont démontré leur maîtrise des techniques sophistiquées, des environnements et des équipements extrêmement précis et sensibles requis pour la fabrication des semi-conducteurs. Leur spécialisation a créé une barrière naturelle à la concurrence.   

Pourquoi trader les actions des semi-conducteurs ?   

Un élément clé de l’économie mondiale ^[4]   

Compte tenu de leur importance, les actions des semi-conducteurs jouent un rôle clé dans l’économie mondiale. Le secteur numérique – soutenu par les semi-conducteurs – devrait atteindre 16,5 trillions de dollars USD, représentant 17 % du PIB mondial d’ici 2028.   

Cette croissance offre des opportunités aux investisseurs et aux traders, qui peuvent bénéficier de la dépendance croissante aux technologies numériques.   

Essentiel à la révolution de l’IA   

En particulier, les actions des semi-conducteurs sont essentielles à la révolution de l’IA. En effet, la disponibilité et les capacités des semi-conducteurs sont des facteurs déterminants du développement de l’IA.   

Le secteur de l’IA est prometteur, mais il est également relativement jeune et peu éprouvé. Ainsi, trader les actions des semi-conducteurs permet aux investisseurs d’accéder à l’industrie naissante de l’IA tout en se diversifiant contre les risques liés à son état embryonnaire.   

Faible corrélation avec le marché global ^[5]   

Les actions des semi-conducteurs sont hautement cycliques, les cycles d’offre et de demande étant les principaux moteurs. Cette caractéristique leur confère une faible corrélation avec le marché global, offrant ainsi aux traders des opportunités distinctes de celles du marché plus large.   

De plus, la nature cyclique de l’industrie des semi-conducteurs permet aux traders expérimentés de mieux synchroniser leurs stratégies.   

Adapté à diverses stratégies et horizons temporels   

Enfin, les actions des semi-conducteurs conviennent à différents types de stratégies de trading, allant des investissements à long terme visant à capitaliser sur la croissance du secteur, aux stratégies à court terme axées sur les tendances cycliques.   

De plus, les actions des semi-conducteurs comptent parmi les titres les plus échangés. Cela signifie que les traders bénéficient d’une grande liquidité pour soutenir diverses stratégies et objectifs.   

Exemples des meilleures actions de semi-conducteurs   

Nvidia Corp (NVDA) ^[6,7] 

Nvidia Corp est un fabricant bien connu de puces semi-conductrices, un pilier de l’industrie depuis 1993. Bien que la société ait eu des débuts relativement obscurs, elle est devenue un nom incontournable grâce à sa célèbre gamme de cartes graphiques pour le jeu vidéo. Cette spécialisation dans le traitement graphique a conduit à une découverte importante en 2006 : les unités de traitement graphique (GPU) pouvaient être utilisées pour des charges de travail computationnelles intensives avec une efficacité supérieure à celle d’un processeur traditionnel (CPU). 

Cela a orienté l’entreprise vers la recherche et le développement de puces pour centres de données, un investissement qui porterait ses fruits près de 20 ans plus tard. En 2023, le lancement d’OpenAI a stupéfié le monde, attirant rapidement un investissement de 10 milliards de dollars US de la part de Microsoft. Lorsque les investisseurs ont réalisé que ce sont les puces spécialisées de centres de données de Nvidia qui ont rendu OpenAI possible, une vague massive de demande pour les actions de l’entreprise s’est déclenchée. 

Entre avril 2023 et avril 2024, le cours de NVDA a grimpé de 258 %, une hausse stupéfiante. Cette progression ne reposait pas uniquement sur la frénésie autour de l’IA, mais également sur son rôle de leader dans les centres de données. Entre 2017 et 2024, les revenus de cette division sont passés de 12 % à 78 % du chiffre d’affaires total. 

Performance au cours des 12 derniers mois 

Comme illustré dans le graphique ci-dessus, NVDA a connu une année exceptionnelle, avec un prix de l’action ayant quasiment doublé, passant de 63,03 USD à 120,07 USD. Cependant, ce rallye n’a pas été sans turbulence, avec des baisses significatives en avril, août et septembre 2024. 

Le dernier krach éclair a eu lieu le 27 janvier 2024, suite à l’annonce de DeepSeek. Ce fut la pire chute journalière jamais enregistrée pour une seule action à Wall Street, effaçant 593 milliards de dollars US de la valeur du fabricant de puces. 

L’impact de NVDA sur le marché était évident lorsque sa chute a entraîné une baisse plus large du secteur technologique. Le Nasdaq a perdu 3,1 % au cours de cette correction. 

À la date de rédaction de cet article, NVDA affiche une capitalisation boursière totale de 2,94 trillions de dollars US. 

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) ^[8] 

TSMC est un leader mondial dans la fabrication et la fourniture de puces semi-conductrices. L’entreprise produit au moins 90 % des puces avancées utilisées dans le monde et fait partie des deux seules entreprises capables de fabriquer des puces en 5 nm – les puces les plus avancées actuellement en usage généralisé. 

De plus, TSMC est à la pointe du développement des puces en 3 nm, qui devraient surpasser les capacités des puces en 5 nm de génération actuelle, consolidant ainsi la position dominante de l’entreprise pour les années à venir. 

Performance au cours des 12 derniers mois 

En tant que principal fournisseur de puces semi-conductrices avancées, il n’est pas surprenant que TSMC ait bénéficié de la demande alimentée par l’engouement autour de l’IA. Son action a progressé de près de 85 % entre le 1er février 2024 et le 1er février 2025, passant de 113,39 USD à 209,32 USD. 

Après un début d’année relativement lent, l’action a connu une forte hausse entre avril et juillet 2024, alors que le secteur des semi-conducteurs entrait dans une phase de boom cyclique. Cette dynamique s’est poursuivie jusqu’à la fin novembre 2024, culminant à un nouveau record de 224,62 USD le 23 janvier 2025. 

Toutefois, cette performance a été suivie d’une chute à 192,31 USD le 27 janvier, dans le cadre du récent krach des actions technologiques lié à DeepSeek. Néanmoins, l’action a rebondi avec une trajectoire ascendante solide qui semble devoir se poursuivre. 

À la date de rédaction de cet article, TSMC affiche une capitalisation boursière totale de 907,36 milliards de dollars US. 

Broadcom Inc (AVGO) ^[9,10] 

Broadcom Inc. est une multinationale américaine spécialisée dans le développement, la fabrication et la fourniture de produits semi-conducteurs et de logiciels d’infrastructure. L’entreprise est présente sur plusieurs marchés mondiaux, notamment ceux qui dépendent des semi-conducteurs, tels que les centres de données, les réseaux et le stockage de données. 

En 2024, 58 % du chiffre d’affaires de Broadcom provient de son activité dans les semi-conducteurs, le reste étant généré par sa branche de logiciels d’infrastructure. L’entreprise est réputée pour la conception et la fabrication de puces semi-conductrices avancées utilisées dans une large gamme d’applications, des smartphones aux centres de données. Des innovations révolutionnaires, comme les puces WiFi 6 pour les appareils mobiles, renforcent encore sa position dominante. 

Performance au cours des 12 derniers mois ^[11] 

Le parcours boursier d’AVGO a été beaucoup plus volatil que celui des pure players du semi-conducteur comme NVDA et TSMC, probablement en raison de son implication dans les logiciels d’infrastructure. Néanmoins, l’année a été spectaculaire pour les investisseurs qui ont su conserver leurs positions malgré cette volatilité, avec une hausse de 80 % sur les 12 derniers mois. 

En décembre, l’action a notamment bondi de 43 %, soutenue par des résultats solides dépassant les attentes de Wall Street. Cette performance a été attribuée à l’acquisition stratégique de VMware par l’entreprise et à ses perspectives prometteuses dans le secteur de l’IA, grâce à son rôle clé dans la fourniture de puces pour l’infrastructure des centres de données en IA. 

Risques liés au trading des actions de semi-conducteurs 

Perturbations de la chaîne d’approvisionnement 

Le secteur des semi-conducteurs est particulièrement vulnérable aux perturbations de la chaîne d’approvisionnement, comme cela a été fortement ressenti lors des confinements mondiaux dus à la pandémie de COVID-19, qui ont entraîné une pénurie mondiale de puces affectant des secteurs variés, des automobiles aux téléphones et ordinateurs. 

Cette vulnérabilité est due à la concentration des capacités de production entre seulement quatre entreprises. Seules TSMC, Samsung, Globalfoundries Inc. et United Microelectronics Corp exploitent les fonderies nécessaires à la fabrication des semi-conducteurs. Parmi elles, TSMC domine largement le marché, suivie de loin par Samsung ^[11]. 

Si la pénurie de puces due à la pandémie a initialement provoqué une hausse des prix des actions des semi-conducteurs, l’incertitude persistante a entraîné une volatilité accrue, poussant les investisseurs à réduire leur exposition au risque. 

Guerres commerciales 

La guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine, initiée en 2018, a ciblé des matières premières essentielles à la fabrication des puces semi-conductrices, entraînant une pénurie de plaquettes de 20 mm en 2019. Cette situation s’est aggravée avec l’inscription sur liste noire du plus grand fabricant chinois de puces, SMIC, provoquant des perturbations en aval et une offre irrégulière d’équipements de fabrication de puces ^[12]. 

Dans le but d’inciter à l’investissement dans les capacités de production de semi-conducteurs aux États-Unis, le président Trump a menacé d’instaurer des droits de douane allant jusqu’à 100 % sur les puces produites par TSMC. Une telle décision entraînerait une hausse des coûts pour les clients américains, qui représentent environ 70 % des revenus de l’entreprise, impactant potentiellement de manière significative ses résultats financiers. 

Facteurs climatiques 

Entre mi-2020 et 2021, Taïwan a connu sa pire sécheresse en près de 100 ans. Aucun typhon n’a touché terre durant cette période et les précipitations ont atteint un niveau historiquement bas en 56 ans ^[13]. 

L’eau étant essentielle à la production de puces, cet événement a exacerbé la pénurie mondiale de semi-conducteurs causée par la pandémie de COVID-19. En effet, parmi les 10 fonderies de semi-conducteurs existantes, quatre – dont le géant TSMC – sont situées à Taïwan. Ensemble, ces quatre fabricants fournissent plus de la moitié de la demande mondiale ^[14]. 

Demande des consommateurs ^[15] 

Les actions des semi-conducteurs sont influencées par la demande des consommateurs, comme l’a illustré la période de la pandémie de COVID-19. 

Les confinements imposés pour limiter la propagation du virus ont provoqué une hausse de la demande pour les biens de consommation domestiques, en particulier les équipements de divertissement à domicile, de travail à distance et d’apprentissage en ligne. Les consommateurs ont également investi davantage dans l’amélioration de leur confort domestique, en raison du temps accru passé chez eux. 

Dans le même temps, les services tels que le commerce en ligne, la livraison de repas et la visioconférence ont vu leur demande exploser, ce qui a accru les besoins en centres de données et en infrastructures de connectivité Internet. 

Cette tendance mondiale de consommation a bénéficié aux fabricants de puces, dont les actions et les bénéfices ont atteint des niveaux records entre 2020 et 2024. Une légère baisse a cependant été observée en 2022. 

Cette correction était due à plusieurs facteurs, notamment une baisse de la demande pour les produits et services domestiques avec la levée des confinements, la crainte d’une récession mondiale, une consommation plus faible et les restrictions d’exportation sur la vente de semi-conducteurs et d’équipements à la Chine, pouvant entraîner une perte de plusieurs milliards de dollars de revenus pour plusieurs fabricants de puces en difficulté. 

Comment trader les actions de semi-conducteurs 

Vous pouvez trader les actions de semi-conducteurs et les ETF sectoriels avec les CFD de Vantage. Suivez ces étapes pour commencer à trader : 

1. Inscrivez-vous pour ouvrir un compte réel chez Vantage. 

2. Une fois votre compte approuvé, approvisionnez-le pour commencer à trader. Vous pouvez commencer avec un dépôt de 50 $. 

3. Choisissez votre plateforme de trading préférée, y compris MT4, MT5, les plateformes Web ou l’application mobile Vantage. 

4. Sélectionnez l’action ou l’ETF semi-conducteur de votre choix et passez votre premier ordre via les CFD. 

Pour vous entraîner sans risquer d’argent réel, ouvrez un compte démo et testez vos stratégies avec des données en temps réel. 

Conclusion 

Nous sommes à un moment clé de l’évolution technologique, et les actions des semi-conducteurs offrent une occasion unique d’y prendre part. Il est indéniable que l’IA et les technologies numériques continueront de se développer, faisant du secteur des semi-conducteurs un élément crucial de l’économie mondiale, avec un fort potentiel de croissance. 

Cependant, bien que les opportunités existent, il est essentiel d’évaluer les risques et de ne pas supposer que les premiers investissements seront toujours rentables. La volatilité de ces actions, leur nature cyclique et les vulnérabilités du secteur doivent être prises en compte. Il est donc crucial de s’informer minutieusement sur les spécificités des fabricants de puces et d’appliquer des stratégies de gestion des risques appropriées. 

References