Si vous commencez tout juste à vous lancer dans le trading, vous aurez accès à de nombreux instruments différents. Certaines des options les plus populaires que vous rencontrerez incluent les contrats de différence (CFD) et les contrats à terme. 

Les deux instruments sont uniques, et les traders comportent des avantages et des inconvénients spécifiques. Comparons-les pour vous aider à trouver celui qui correspond le mieux à vos stratégies et à vos besoins de trading. 

CFD vs. Contrats à terme : Lequel vous convient le mieux ? 

Les CFD et les contrats à terme sont des types de dérivés financiers et sont des instruments d’investissement populaires qui permettent aux gens d’acheter et de vendre des actifs sur un large éventail de marchés financiers, y compris les actions, le forex, les indices, les matières premières, les obligations, et bien d’autres. Les CFD sont souvent considérés comme plus « flexibles » que le trading direct de contrats à terme. 

Un CFD est une option de trading si : 

• Vous disposez d’un capital moins élevé mais souhaitez trader avec effet de levier. 
• Vous souhaitez couvrir des positions dans votre portefeuille. 
• Vous souhaitez trader des contrats CFD sur de plus longues périodes. 
• Vous souhaitez entrer et sortir rapidement de vos positions. 
• Vous ne souhaitez pas posséder l’actif sous-jacent. 

Les contrats à terme sont un instrument alternatif pour le trading si : 

• Vous disposez d’un capital plus élevé mais souhaitez trader avec effet de levier. 
• Vous ne souhaitez pas posséder l’actif sous-jacent. 
• Vous recherchez un marché très liquide dans lequel vous pouvez entrer ou sortir rapidement. 
• Vous souhaitez trader à la fois les marchés haussiers et baissiers. 
• Vous souhaitez effectuer des transactions qui expirent après une certaine période. 

Similitudes entre les CFD et les contrats à terme : 

1. Les deux sont des produits à effet de levier : 

Vous pouvez ouvrir des positions avec effet de levier à la fois pour les CFD et les contrats à terme. Cela signifie que vous n’avez besoin que de marge dans votre compte de courtage pour ouvrir une position. Votre fournisseur de CFD vous prêtera les fonds restants nécessaires pour détenir une position plus importante. 

Bien que cela offre un potentiel de rendements plus élevés, cela peut également entraîner des pertes supérieures à votre capital investi. 

2. Les deux vous donnent accès à plusieurs marchés : 

Les deux dérivés financiers vous donnent accès à plusieurs marchés. Vous pouvez accéder aux fonds négociés en bourse (ETF), aux marchés du forex, aux indices et aux matières premières en utilisant à la fois les CFD et les contrats à terme. 

3. Vous pouvez acheter à la hausse ou à la baisse : 

Les CFD et les contrats à terme vous permettent de réaliser des transactions à la fois à la hausse et à la baisse. Cela vous offre la possibilité de profiter des opportunités du marché, même lorsque les conditions du marché sont à la baisse. 

4. Les deux sont des produits dérivés : 

Les CFD et les contrats à terme sont des contrats dérivés. Leur valeur dépend des actifs sous-jacents. 

5. Vous pouvez utiliser les deux instruments pour couvrir vos positions : 

Ces deux instruments offrent une excellente opportunité d’ouvrir des positions dans le sens opposé à vos positions verrouillées. Vous pouvez également les utiliser pour minimiser potentiellement les pertes si les marchés évoluent contre vous. 

6. Les deux marchés offrent des niveaux élevés de liquidité : 

Les CFD et les contrats à terme ont des niveaux élevés de liquidité sur le marché. Vous pouvez utiliser les deux instruments pour entrer sur les marchés ou liquider des contrats. 

Principales différences entre les CFD et les contrats à terme : 

Il existe cependant plusieurs différences entre les CFD et les contrats à terme. L’une des plus importantes est que les contrats à terme ont une date d’expiration fixée à l’avance, avec un prix prédéterminé. 

1. Dates d’expiration : 

La différence la plus fondamentale entre les contrats à terme et les CFD réside dans leurs dates d’expiration. Contrairement aux CFD qui n’ont pas de dates d’expiration, les contrats à terme expirent. 

Par définition, les contrats à terme obligent un acheteur à acheter un actif et un vendeur à vendre un actif à une date spécifique fixée dans le futur, à un prix fixe. Un contrat à terme est valide à ou avant sa date d’expiration. Les CFD, quant à eux, n’ont pas de date d’expiration. Vous pouvez garder une position de CFD ouverte aussi longtemps que vous le souhaitez. Ils n’ont pas non plus de prix fixes, et vous pouvez les négocier avec des prix d’achat et de vente. 

2. Frais et coûts : 

Il y a des différences dans les frais que vous paierez pour trader ces deux instruments. 

Par exemple, pour un contrat à terme, vous paierez cinq types de frais : 

• Commissions 
• Frais de la National Futures Association 
• Frais d’échange ou de compensation 
• Frais de données 
• Écarts (spreads) 

Ces frais s’appliquent à chaque contrat à terme échangé. 

Cependant, certains de ces frais ne s’appliquent pas aux CFD, tandis que certains frais facturés pour les CFD ne s’appliquent pas aux contrats à terme. Les coûts qui s’appliquent aux CFD comprennent : 

• Écarts (spreads) 
• Commissions 
• Frais de détention pour les positions ouvertes pendant la nuit 
• Frais de conversion de devises 

3. Type de marché : 

Une autre différence fondamentale entre les contrats à terme et les CFD réside dans le type de marchés dans lesquels ils sont échangés. 

Le trading de CFD se fait de gré à gré (OTC). Cela signifie que toute position de CFD que vous prenez est exécutée contre votre courtier. Cela fait de votre courtier un bookmaker prenant le parti opposé de votre position de CFD. 

Cependant, le trading de contrats à terme se fait sur une bourse centralisée. Tous les participants voient les échanges, les cotations et les taux. Essentiellement, cela fait de votre courtier un intermédiaire entre vous et les marchés. Au lieu de prendre des positions contre vous, le courtier vous met en relation avec d’autres acheteurs et vendeurs en fonction de règles transparentes, de frais et de liquidité. Cela rend les marchés à terme presque entièrement transparents. 

4. Exigences en capital : 

Une autre différence fondamentale entre ces deux instruments dérivés réside dans les types de marchés dans lesquels ils sont échangés. Vous aurez besoin de plus de capital pour effectuer des transactions avec des contrats à terme que pour des CFD. Cela est dû au fait que les contrats à terme vous obligent à trader des tailles de contrat plus grandes, qui sont utilisées par les banques d’investissement et d’autres grandes institutions. 

Par exemple, vous pouvez trader 10 onces de platine avec un contrat CFD. Pour un contrat à terme, vous allez trader 100 onces de platine, ce qui signifie un investissement initial plus élevé pour les contrats à terme, même lorsque vous tradez avec effet de levier. 

5. Disponibilité : 

Les CFD sont interdits sur les marchés américains et brésiliens. Cela signifie que vous ne pouvez pas accéder aux CFD à partir de certaines juridictions. 

Cependant, les contrats à terme sont disponibles sur les bourses centralisées, car ces bourses sont étroitement réglementées et offrent beaucoup de transparence. Vous pouvez donc les négocier à la place, et ils sont disponibles à l’échelle mondiale. 

Avantages du trading de CFD par rapport aux contrats à terme : 

Exigences en capital inférieures : 

Bien que vous puissiez négocier à la fois des contrats à terme et des CFD avec effet de levier, les contrats à terme ont des exigences de marge plus élevées que les CFD. Comme nous l’avons mentionné précédemment, cela est dû au fait que vous négociez des contrats plus importants avec les contrats à terme. Dans le même temps, vous devrez peut-être payer des frais plus élevés par contrat à terme. 

Les CFD vous donnent accès aux mêmes marchés que les contrats à terme, mais avec des exigences de marge plus faibles. Cela signifie qu’avec un capital beaucoup plus faible, vous pouvez entrer plus rapidement en position longue ou courte sur les CFD. Associés à l’effet de levier et à une bonne stratégie de trading de CFD en ligne, vous pouvez trader tous les marchés de CFD que vous préférez. 

Absence de dates d’expiration : 

Contrairement aux contrats à terme, les CFD n’ont pas de dates d’expiration. 

Les contrats à terme ont des dates d’expiration. Lorsqu’un contrat à terme arrive à échéance, un trader est obligé de livrer l’actif sous-jacent conformément aux termes du contrat initial. Ainsi, dans une position courte, le trader doit vendre l’actif sous-jacent à un prix fixe. Dans une position longue, le trader doit acheter l’actif à ce prix fixe. 

En revanche, les CFD n’expirent pas. Ils ne sont négociés que comme d’autres titres, avec des prix d’achat et de vente. Cela signifie que vous pouvez les conserver aussi longtemps que vous le souhaitez. 

Instrument dérivé : 

Pour les contrats à terme comme pour les CFD, vous n’avez pas besoin de posséder l’actif sous-jacent pour les négocier. Au lieu de cela, vous ne négociez que les mouvements de prix de cet actif. 

Bien que ces avantages s’appliquent également aux contrats à terme, vous en bénéficiez également pour le trading de CFD. Voyons quelques exemples : 

• Vous pouvez utiliser les CFD pour couvrir des positions dans votre portefeuille. Les opportunités que vous créez en négociant des CFD peuvent compenser les pertes que vous subissez en négociant d’autres catégories d’actifs. 
• Les CFD sont des instruments financiers efficaces. Vous pouvez utiliser ces instruments de trading pour reproduire les gains que vous obtiendriez en négociant les actifs sous-jacents. 
• Les CFD vous donnent accès à de multiples marchés et actifs, vous permettant de négocier des matières premières, des fonds négociés en bourse (ETF), le forex, les indices boursiers et les marchés d’actions instantanément. 

Conclusion  

En conclusion, les contrats à terme sont des instruments plus structurés qui offrent moins de flexibilité. Ils réagissent aux prix futurs spécifiques et aux flux réels du marché, tels que la demande. De plus, les contrats à terme offrent des produits centralisés dans des endroits spécifiques ou sur des plateformes de trading. 

Si vous recherchez un instrument qui vous donne accès à un marché transparent avec des milliers de participants, le marché des contrats à terme est un excellent choix. Cependant, les contrats à terme ont des dates d’expiration. 

Si vous avez une bonne stratégie, vous pouvez toujours utiliser les CFD pour créer des opportunités de trading. Les deux instruments sont d’excellentes options pour couvrir les positions de votre portefeuille sur le marché financier, mais les CFD nécessitent moins de capital que les contrats à terme.

Reference 

1. “Futures Definition – Investopedia.”. https://www.investopedia.com/terms/f/futures.asp . Accessed 7 Apr. 2022. 

2. “What Does Over-The-Counter OTC Mean? – Contracts-For ….”. https://www.contracts-for-difference.com/course/over-the-counter-otc.html . Accessed 7 Apr. 2022. 

3. “Centralized Market Definition – Investopedia.”. https://www.investopedia.com/terms/c/centralizedmarket.asp . Accessed 7 Apr. 2022. 

4. “CFD trading: Why the US won’t allow it and alternatives | finder.com.”. 12 Feb. 2021, https://www.finder.com/cfd-trading . Accessed 7 Apr. 2022.