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Las acciones de semiconductores están en constante discusión, con el reciente titular sobre la caída del 17% en un solo día de NVDA. Esto fue provocado por la popularidad de DeepSeek, un modelo de IA generativa de China que sacudió la confianza en el dominio tecnológico occidental. [1]
Este evento encapsula perfectamente el atractivo de las acciones de semiconductores, pero antes de profundizar en el tema, es importante construir una comprensión sólida del trasfondo de estas acciones, así como su trayectoria actual y futura.
¿Qué son las acciones de semiconductores? [2]
Las acciones de semiconductores son participaciones en empresas especializadas en el diseño, fabricación y distribución de chips semiconductores. Estos chips son componentes altamente valiosos con aplicaciones y demanda muy amplias.
Los semiconductores son materiales avanzados capaces de conducir corrientes eléctricas, pero solo bajo ciertas condiciones. Son omnipresentes y se utilizan en prácticamente todos los dispositivos y electrodomésticos modernos con los que interactuamos a diario. Desde arroceras y refrigeradores hasta vehículos, computadoras y teléfonos inteligentes, los semiconductores juegan un papel clave en su funcionamiento.
El chip semiconductor moderno es una maravilla tecnológica, con computadoras que incluyen chips más pequeños que la palma de una mano y capaces de realizar miles de millones de cálculos por segundo [3]. Y cada nueva iteración hace que sean más pequeños y potentes, permitiendo una mayor capacidad computacional con un menor tamaño y mayor eficiencia energética.
Tal vez el caso de uso más destacado actualmente para los semiconductores sea la Inteligencia Artificial (IA). La IA requiere grandes cantidades de potencia de cómputo, y los chips semiconductores altamente avanzados, con mayor eficiencia y rendimiento, son clave para el desarrollo del sector de IA.
Hoy en día, las empresas de semiconductores se encuentran entre las más grandes del mundo, incluyendo nombres populares como Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company y Broadcom.
Estas compañías han demostrado ser capaces de manejar las técnicas, entornos y equipos sofisticados y altamente precisos que exige la fabricación de semiconductores. Su especialización ha creado una barrera natural a la competencia.
¿Por qué operar con acciones de semiconductores?
Claves para la economía global [4]
Dada su importancia, las acciones de semiconductores desempeñan un papel clave en la economía global. Se espera que el sector digital, impulsado por los semiconductores, alcance los USD 16,5 billones, capturando el 17% del PIB mundial para 2028.
Este crecimiento ofrece oportunidades para inversores y traders, permitiendo beneficiarse de la creciente dependencia de las tecnologías digitales.
Parte integral de la revolución de la IA
En particular, las acciones de semiconductores son esenciales para la revolución de la IA. Esto se debe a que la disponibilidad y capacidad de los semiconductores son factores determinantes en el desarrollo de la IA.
El sector de la IA es prometedor, pero también es comparativamente joven e inexplorado. Por lo tanto, operar con acciones de semiconductores es una forma de obtener exposición a la industria emergente de la IA mientras se mantiene cierta diversificación respecto a los riesgos de su estado incipiente.
Baja correlación con el mercado en general [5]
Las acciones de semiconductores son altamente cíclicas, y los ciclos de oferta y demanda son un factor clave en su desempeño. Esta característica permite que tengan una baja correlación con el mercado en general, brindando oportunidades a los traders que no se encuentran en otros sectores.
Además, la naturaleza cíclica de la industria de semiconductores permite a los traders experimentados cronometrar mejor sus estrategias.
Adecuadas para una variedad de estrategias y plazos
Por último, las acciones de semiconductores son adecuadas para diferentes estrategias de trading, desde inversiones a largo plazo para aprovechar el crecimiento del sector hasta estrategias a corto plazo basadas en tendencias cíclicas.
Además, las acciones de semiconductores se encuentran entre los valores más negociados, lo que significa que los traders encontrarán alta liquidez para respaldar diversas estrategias y objetivos.
Ejemplos de principales acciones de semiconductores
Nvidia Corp (NVDA) [6,7]
Nvidia Corp es un conocido fabricante de chips semiconductores que ha sido un pilar de la industria desde 1993. Aunque la empresa tuvo comienzos relativamente oscuros, se convirtió en un nombre familiar con su conocida línea de tarjetas gráficas para juegos de computadora. Esta especialización en procesamiento gráfico llevó al importante descubrimiento en 2006 de que las unidades de procesamiento gráfico (GPUs) podrían utilizarse para cargas de trabajo computacionalmente intensivas, y hacerlo con más eficiencia que un procesador tradicional o CPU.
Esto llevó a la empresa hacia la investigación y el desarrollo de chips para centros de datos, lo que daría sus frutos unos 20 años después. En 2023, el lanzamiento de OpenAI asombró al mundo, atrayendo rápidamente una inversión de US$10 mil millones de Microsoft. Cuando los inversores se dieron cuenta de que eran los chips especializados de centro de datos de Nvidia los que hacían posible OpenAI, esto desató una ola de demanda de las acciones de la empresa.
Entre abril de 2023 y abril de 2024, NVDA se disparó un asombroso 258%. Esto no fue impulsado solo por el entusiasmo hacia la IA, sino también por sus credenciales como líder en centros de datos. Entre 2017 y 2024, los ingresos de su negocio de centros de datos crecieron del 12% al 78% de los ingresos totales.
Rendimiento en el último año
Como se muestra en el gráfico anterior, NVDA ha tenido un año estelar, con el precio de sus acciones casi duplicándose de US$ 63.03 a US$ 120.07. Sin embargo, la subida estuvo lejos de ser suave, con caídas significativas en abril, agosto y septiembre de 2024.
El último desplome repentino ocurrió el 27 de enero de 2024 después del anuncio de DeepSeek. Esta fue la caída más severa en un día de Wall Street hasta la fecha en una sola acción, evaporando US$ 593 mil millones del valor del fabricante de chips.
La posición dominante de NVDA en el mercado bursátil se hizo sentir claramente cuando su caída ayudó a arrastrar hacia abajo al sector tecnológico. El Nasdaq perdió un 3.1% en medio de la venta de tecnología.
A la fecha de redacción, NVDA tiene una capitalización de mercado total de US$ 2.94 trillones.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) [8]
TSMC es líder mundial en la fabricación y suministro de chips semiconductores. Produce al menos el 90% de los chips avanzados utilizados a nivel mundial y es una de las dos únicas empresas capaces de producir chips de 5 nm, los chips más avanzados de uso generalizado en la actualidad.
Además, está liderando el desarrollo de chips de 3 nm, que están programados para ofrecer capacidades que superan las de los chips de 5 nm de generación actual, consolidando la posición dominante de la empresa en el futuro previsible.
Rendimiento en el último año
Como el principal proveedor de chips semiconductores avanzados, no es sorprendente que TSMC haya sido beneficiario de la demanda impulsada por la exageración en torno a todo lo relacionado con la IA. Sus acciones ganaron casi un 85% del 1 de febrero de 2024 al 1 de febrero de 2025, subiendo de US$ 113.39 a US$ 209.32.
Después de un inicio lento, las acciones experimentaron una importante alza de abril a julio de 2024 mientras el sector de semiconductores entraba en un auge cíclico. El impulso continuó hasta finales de noviembre de 2024, hasta que se alcanzó un nuevo récord de US$ 224.62 el 23 de enero de 2025.
Sin embargo, esto fue seguido por una caída a US$ 192.31 el 27 de enero en medio de la reciente caída de las acciones tecnológicas de DeepSeek. No obstante, las acciones se han recuperado con una fuerte trayectoria ascendente que parece destinada a continuar.
A la fecha de redacción, TSMC tiene una capitalización bursátil total de US$ 907.36 mil millones.
Broadcom Inc (AVGO) [9,10]
Broadcom Inc., una empresa multinacional estadounidense, es desarrolladora, fabricante y proveedora de productos de semiconductores y software de infraestructura. La empresa está activa en varios mercados alrededor del mundo, incluyendo aquellos que dependen de semiconductores como centros de datos, redes y almacenamiento de datos.
A 2024, el 58% de los ingresos de Broadcom proviene de su negocio de semiconductores, y el resto lo aporta su división de software de infraestructura. Es conocida por diseñar y fabricar chips semiconductores avanzados que se utilizan en una amplia gama de aplicaciones, desde smartphones hasta centros de datos. Además, refuerza su posición dominante con innovaciones revolucionarias como los chips WiFi 6 para dispositivos móviles.
Rendimiento en el último año [11]
El gráfico de AVGO mostró una trayectoria de precios mucho más irregular que los actores puros de semiconductores como NVDA y TSMC, tal vez debido a sus tratos con software de infraestructura. No obstante, fue un año espectacular para los inversores que lograron mantenerse a pesar de la volatilidad, con una ganancia del 80% en los últimos 12 meses.
Notablemente, las acciones subieron un 43% en diciembre gracias a fuertes ganancias que superaron las expectativas de Wall Street. Esto se atribuyó a la adquisición estratégica de VMware por parte de la compañía, y a sus brillantes perspectivas en el auge de la IA debido a su posición como proveedor líder de chips utilizados en la infraestructura de centros de datos de IA.
Riesgos de comerciar con acciones de semiconductores
Interrupciones en la cadena de suministro
El sector de semiconductores es altamente vulnerable a interrupciones en la cadena de suministro, y esto se sintió con mayor intensidad durante el cierre global por COVID-19, que resultó en una escasez mundial de chips para todo, desde automóviles hasta teléfonos y computadoras.
La debilidad de la cadena de suministro del sector proviene de la concentración de capacidad de fabricación de chips entre sólo cuatro empresas. Solo TSMC, Samsung, Globalfoundries Inc. y United Microelectronics Corp operan fundiciones necesarias para producir chips semiconductores. Entre ellos, la gran mayoría de la capacidad de producción la ocupa TSMC, seguida a distancia por Samsung [11].
Mientras que la escasez de chips durante la pandemia resultó inicialmente en un aumento de los precios de las acciones de semiconductores, a medida que la escasez continuaba y la incertidumbre aumentaba, se instaló la volatilidad con precios en reversa mientras los inversores desinvertían en sus carteras.
Guerras comerciales
La guerra comercial entre EE.UU. y China de 2018 se centró en materias primas específicas requeridas en la fabricación de chips semiconductores, resultando en una escasez de obleas de 20 mm en 2019. Esto se exacerbó con la inclusión en la lista negra del mayor fabricante de chips de China, SMIC, lo que llevó a interrupciones aguas abajo y un suministro irregular de equipos para la fabricación de chips [12].
En un intento por impulsar la inversión en capacidad de fabricación de chips en EE.UU., el presidente Trump amenazó con imponer aranceles de hasta el 100% sobre los chips producidos por TSMC. Esto elevaría los costos para los clientes en EE.UU., que contribuyen alrededor del 70% de los ingresos de la empresa, un desarrollo que podría impactar significativamente el resultado final del fabricante.
Factores climáticos
Entre mediados de 2020 y 2021, Taiwán experimentó su peor sequía en casi 100 años. No hubo tifones que tocaran tierra durante este período, y las lluvias registraron un mínimo de 56 años [13].
Dado que el agua es esencial para la producción de chips, este evento amenazó con agravar la escasez mundial de chips semiconductores desencadenada por la pandemia de COVID-19. Esto se debe a que de las 10 fundiciones que operan hoy, cuatro de ellas, incluido el gigante de la fabricación de chips TSMC, están ubicadas en Taiwán. Colectivamente, estos cuatro fabricantes de semiconductores suministran más de la mitad de la demanda mundial [14].
Demanda del consumidor [15]
Las acciones de semiconductores pueden ser influenciadas por los niveles de demanda del consumidor, como se vio más recientemente durante la pandemia de COVID-19.
Las órdenes de quedarse en casa emitidas para limitar la propagación del virus provocaron un aumento en la demanda de bienes de consumo para el hogar, especialmente equipos de entretenimiento en casa, trabajo remoto y equipos de e-learning. Las personas también comenzaron a comprar más bienes para hacer sus hogares más cómodos o funcionales, debido al aumento de horas pasadas en interiores.
Al mismo tiempo, servicios como el comercio electrónico, la entrega de alimentos y las videoconferencias también vieron aumentar su demanda, lo que llevó a una mayor necesidad de centros de datos y servicios de conectividad a internet.
Esta tendencia de consumo global fue una bendición para los fabricantes de chips, que vieron cómo los precios de las acciones y las ganancias se disparaban a niveles récord desde 2020 hasta 2024. Sin embargo, hubo una ligera caída en 2022.
Esto se debió a varios factores, incluida la reducida demanda de bienes y servicios para el hogar a medida que se levantaban los confinamientos; temores globales de una recesión; un gasto del consumidor más débil; y restricciones de exportación para la venta de semiconductores y equipos a China, lo que podría costar hasta miles de millones de dólares en ingresos en los próximos años para varias empresas de semiconductores en dificultades.
Cómo comerciar con acciones de semiconductores
Puede comerciar con acciones de semiconductores y ETFs basados en el sector con CFDs de Vantage. Siga estos pasos para comenzar a comerciar:
- Regístrese para una cuenta real de Vantage.
- Una vez que su cuenta esté aprobada, financie su cuenta para comenzar a comerciar. Puede comenzar a comerciar desde $50.
- Elija su plataforma de comercio preferida, incluyendo MT 4 y MT 5, plataformas basadas en la web, o la aplicación móvil de Vantage.
- Seleccione su acción de semiconductores o ETF preferido y realice su primera operación usando CFDs.
Para practicar sin arriesgar dinero real, regístrese para una cuenta de demo y pruebe estrategias usando datos en tiempo real.
Conclusión
Estamos en un punto crítico en la tecnología, y las acciones de semiconductores ofrecen un asiento en primera fila para la acción. Es innegable que la IA y la tecnología digital continuarán expandiéndose, haciendo del sector de los semiconductores una parte importante de la economía global, con potencial de crecimiento impulsado por avances en estas tecnologías.
Aunque existen oportunidades, es importante evaluar los riesgos y no asumir que las inversiones tempranas siempre darán sus frutos. La volatilidad asociada con estas acciones, su naturaleza cíclica, y las vulnerabilidades dentro del sector deben ser consideradas. Es crucial educarse a fondo sobre las características de los fabricantes de chips y aplicar técnicas adecuadas de gestión de riesgos.
References
- “DeepSeek sparks AI stock selloff; Nvidia posts record market-cap loss – Reuters”. https://www.reuters.com/technology/chinas-deepseek-sets-off-ai-market-rout-2025-01-27/ . Accessed 1 Feb 2025.
- “Semiconductors and Advancements Investors Should Watch Out For – Investopedia”. https://www.investopedia.com/semiconductor-impact-on-the-stock-market-7367723 . Accessed 1 Feb 2025.
- “How Many Calculations Can A CPU Do Per Second – MS.codes”. https://ms.codes/blogs/computer-hardware/how-many-calculations-can-a-cpu-do-per-second . Accessed 1 Feb 2025.
- “The Global Digital Economy Will Reach $16.5 Trillion And Capture 17% Of Global GDP By 2028 – Forrester”. https://www.forrester.com/blogs/the-global-digital-economy-will-reach-16-5-trillion-and-capture-17-of-global-gdp-by-2028/ . Accessed 1 Feb 2025.
- “The Truth Behind Trading Semiconductor (Chip) Stocks – Investopedia”. https://www.investopedia.com/articles/active-trading/031815/truth-behind-trading-semiconductor-chip-stocks.asp . Accessed 1 Feb 2025.
- “NVIDIA Is A Data Center Company Now – Forbes”. https://www.forbes.com/sites/tiriasresearch/2019/03/29/nvidia-is-a-data-center-company-now/ . Accessed 1 Feb 2025.
- “Here’s the Big Reason Nvidia Stock Has Exploded 258% Higher in the Past Year – Nasdaq”. https://www.nasdaq.com/articles/heres-the-big-reason-nvidia-stock-has-exploded-258-higher-in-the-past-year . Accessed 1 Feb 2025.
- “Taiwan Makes the Majority of the World’s Computer Chips. Now It’s Running Out of Electricity – Wired”. https://www.wired.com/story/taiwan-makes-the-majority-of-the-worlds-computer-chips-now-its-running-out-of-electricity/ . Accessed 1 Feb 2025.
- “Broadcom Announces World’s First Wi-Fi 6E Chip for Mobile Devices – Broadcom”. https://investors.broadcom.com/news-releases/news-release-details/broadcom-announces-worlds-first-wi-fi-6e-chip-mobile-devices . Accessed 1 Feb 2025.
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- “How A Chip Shortage Snarled Everything From Phones To Cars – Bloomberg”. https://www.bloomberg.com/graphics/2021-semiconductors-chips-shortage/ . Accessed 1 Feb 2025.
- “Global Chip Shortage: Timeline & Key Events | Fusion Worldwide – Fusion Worldwide”. https://www.fusionww.com/insights/blog/the-global-chip-shortage-a-timeline-of-unfortunate-events . Accessed 1 Feb 2025.
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- “Looming Effects Of Continued Drought In Taiwan – Fusion Worldwide”. https://www.fusionww.com/insights/blog/manufacturers-in-taiwan-deal-with-drought?hsLang=en . Accessed 2 Feb 2025.
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