El 5 de agosto de 2024, los mercados globales experimentaron una caída abrupta, desencadenando una rápida y severa recesión financiera que envió ondas de choque en todo el mundo. 

Este artículo explora los diversos factores que llevaron a esta caída del mercado, desde cambios de políticas inesperados en Japón hasta señales económicas preocupantes en EE. UU. Al analizar cómo interactuaron estos factores, podemos comprender mejor las dinámicas complejas de los mercados y los efectos rápidos de las conexiones económicas globales. 

Puntos Clave 

• El colapso del mercado de valores el 5 de agosto de 2024 llevó a una disminución generalizada en los principales índices, influenciada por un aumento de tasas en Japón y preocupantes indicadores económicos de EE. UU., afectando no solo a las acciones sino también a los mercados de divisas y commodities. 

• Un informe laboral preocupante en EE. UU. generó temores de recesión, y junto con los cambios de política inesperados del Banco de Japón del miércoles pasado, provocó una volatilidad significativa en el mercado y trastornos en las estrategias de inversión. 

• La caída del mercado global de valores influyó significativamente en los mercados de divisas y commodities, destacando la profunda interconexión de las diferentes clases de activos y la respuesta rápida de estos mercados a cambios en las políticas económicas y datos. 

¿Qué pasó con los Mercados de Valores? ^[1,2,3,4,5] 

El 5 de agosto de 2024, los mercados globales enfrentaron una caída significativa, que recordó a los colapsos históricos. Impulsado por un aumento de tasas en Japón y preocupaciones sobre una desaceleración en la economía de EE. UU., los principales índices cayeron en todos los ámbitos. En particular, el inesperado aumento en las tasas de interés japonesas y la fortaleza del yen continuaron deshaciendo el carry trade del yen japonés, causando una preocupación generalizada. 

El tumulto tuvo una similitud parcial con el infame “Lunes Negro” de octubre de 1987, cuando el S&P 500 y el Nasdaq perdieron 20% y 11.5% en un solo día, respectivamente. En cambio, esto se vio en Japón, ya que el índice Nikkei 225 de Tokio sufrió una de sus peores pérdidas diarias, cerrando con una caída de más del 12%. De manera similar, en Corea, el índice Kospi cayó casi un 9%, lo que provocó una rara suspensión de 20 minutos en las operaciones, la primera interrupción de este tipo en cuatro años, desencadenada por una caída de más del 8% en un minuto. 

En Estados Unidos, el impacto fue menos severo. El Dow Jones Industrial Average (DJIA) cayó un 2.6%, mientras que el S & P 500 más amplio y el Nasdaq, centrado en la tecnología, disminuyeron un 3%. Estas caídas extendieron una semana de pérdidas, con el Nasdaq bajando más del 13% desde su máximo récord de julio. 

Además, el Cboe Volatility Index (VIX), que mide la volatilidad del mercado, aumentó dramáticamente. Pasó de alrededor de 17 la semana anterior a 23 el viernes anterior, y luego alcanzó un pico de más de 65 el lunes por la mañana. Al cierre de las operaciones, se había moderado a 38.6, su nivel de cierre más alto desde el año 2020. 

Este pico en el VIX, que alcanzó niveles no vistos desde las interrupciones del mercado en marzo de 2020, destaca el fuerte aumento en la ansiedad del mercado. 

¿Qué Causó el Colapso del Mercado de Valores? ^[6,7] 

Entonces, ¿qué causó este colapso en los mercados? 

Después de los eventos turbulentos del 5 de agosto de 2024, los analistas han identificado algunos factores críticos que contribuyeron al colapso del mercado global. Principalmente, el temor creciente a una recesión en EE. UU. tras un informe laboral de julio particularmente débil aumentó la ansiedad de los inversores. 

El Departamento de Trabajo de EE. UU. reveló que las nóminas no agrícolas aumentaron solo en 114,000 para el mes, significativamente por debajo de las expectativas y una disminución respecto a las cifras revisadas de junio. Este crecimiento laboral lento, combinado con un aumento en la tasa de desempleo al 4.3%, su nivel más alto desde octubre de 2021, señaló posibles problemas para la economía. 

Además, el aumento inesperado en las tasas de interés japonesas añadió volatilidad al mercado. La decisión del Banco de Japón de aumentar las tasas en 15 puntos básicos, al 0.25% desde casi cero, desestabilizó aún más el “carry trade” del yen. Esta estrategia, que implica pedir prestado a bajas tasas de interés en Japón para invertir en activos de mayor rendimiento a nivel internacional, había sido popular entre los inversores que buscaban capitalizar la diferencia de tasas de interés. 

Sin embargo, el aumento de tasas, junto con la anticipación de recortes por parte de la Reserva Federal, llevó a un yen más fuerte y a una venta masiva en el mercado a medida que los traders enfrentaban llamadas de margen. Esta confluencia de factores subrayó la sensibilidad del mercado tanto a señales económicas nacionales como internacionales, lo que llevó a caídas generalizadas en los principales índices de acciones. 

¿Cuánto Perdió el Mercado de Valores? ^[8,9] 

A medida que los mercados de EE. UU. abrieron el 5 de agosto, el panorama era sombrío para las principales empresas tecnológicas. Colectivamente, las megacaps perdieron aproximadamente $1 billón en capitalización de mercado, exacerbando una caída que ya había empujado al Nasdaq a territorio de corrección la semana anterior. Esta caída eliminó $907 mil millones del valor total de mercado del Nasdaq. 

Nvidia fue una de las más afectadas, con su capitalización de mercado cayendo inicialmente en más de $300 mil millones. Sin embargo, logró una recuperación parcial, recuperando alrededor de la mitad de esa pérdida al final del día de negociación, cerrando con una pérdida neta de $168 mil millones, o un 6.4% menos. 

Apple y Amazon también enfrentaron caídas bruscas; la valoración de Apple cayó en $224 mil millones y la de Amazon en $109 mil millones al abrir el mercado. Al cierre, las acciones de Apple bajaron un 4.8%, reduciendo su capitalización de mercado en $162 mil millones, mientras que las acciones de Amazon cayeron un 4.1%, lo que se traduce en una pérdida de $72 mil millones. 

Añadiendo al tumulto, otros grandes jugadores tecnológicos como Meta, Microsoft, Alphabet, y Tesla también vieron caídas significativas. Conocidas colectivamente como los ‘Siete Magníficos’, estas acciones experimentaron una pérdida combinada de $995 mil millones en valor de mercado en los primeros momentos de negociación, subrayando un día tumultuoso para los traders y el sector tecnológico en general. 

Impacto en Otras Clases de Activos 

Aquí hay un vistazo a cómo la reciente caída en los mercados globales de valores impactó otras clases de activos más allá de las acciones, mostrando la influencia extensa y la naturaleza interconectada de los mercados financieros actuales. 

Mercado de Divisas ^[10] 

En los mercados de divisas, el USD experimentó una caída a 102.16, pero recuperó algo durante la sesión estadounidense. Este movimiento fue influenciado por los decepcionantes datos de nóminas no agrícolas (NFP) del viernes, que intensificaron los temores de una recesión y llevaron a una reevaluación brusca de las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal. 

Los mercados ahora casi han descontado por completo dos recortes de tasas significativos de 50 puntos básicos para las próximas reuniones del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) en septiembre y noviembre, con una fuerte posibilidad de un recorte de emergencia de 25 puntos básicos. A pesar de estos desafíos, las cifras de ISM PMI servicios superaron las expectativas, aunque la menor liquidez típica del verano está contribuyendo a una mayor volatilidad en los precios. 

El EUR ganó fuerza a medida que los diferenciales de rendimiento entre EE. UU. y Europa se redujeron significativamente, un cambio también impulsado por los datos suaves de NFP. Esta es una situación compleja para el EUR, típicamente sensible a las tendencias de crecimiento global, que actualmente están en el lado más suave. Sin embargo, la percepción de que la Fed está rezagada en su respuesta ha alimentado las expectativas de recortes agresivos de tasas, empujando al EUR/USD hacia la resistencia justo por debajo de 1.10. 

En el Reino Unido, el GBP tuvo un día comparativamente estable, con el par GBP/USD cayendo a 1.2709 antes de recuperar algunas de sus pérdidas. Los movimientos más notables se observaron en EUR/GBP, que subió por encima de 0.86 y la SMA de 200 días, después de superar el nivel crucial de 0.8492. Mientras tanto, las monedas refugio como el JPY y CHF también vieron una actividad significativa; el USD/JPY cayó a un mínimo de 141.68 y el CHF bajó a 0.8433 antes de que ambos se recuperaran. 

El AUD mostró volatilidad, notablemente cayendo a 0.6347 con la atención ahora centrada en la reunión de hoy del Banco de la Reserva de Australia. El par USD/CAD aumentó a 1.3946 antes de estabilizarse más cerca de 1.38, con el máximo del ciclo desde octubre de 2022 en 1.3977 sirviendo como un punto de referencia clave. 

Estos movimientos de divisas reflejan el impacto amplio y rápido de los datos económicos de EE. UU. y los cambios en la política en los mercados globales de divisas, demostrando cuán estrechamente entrelazados están los sistemas financieros del mundo. 

Commodities ^[11] 

El mercado de commodities experimentó una caída significativa, con todo, desde el cobre y el oro hasta el petróleo crudo viendo fuertes caídas. Esta venta generalizada fue provocada por la incertidumbre financiera global, lo que llevó a los traders a liquidar posiciones rentables y hacer nuevas apuestas bajistas. 

Los precios del cobre cayeron hasta un 3.8% en la Bolsa de Metales de Londres, mientras que la plata lideró la caída en los metales preciosos con una caída de más del 7%. Incluso los contratos de crudo de referencia no se salvaron, cayendo más del 2% antes de recuperar algo de terreno. 

Este retroceso en los precios de los commodities es en gran parte una reacción a los datos económicos de EE. UU. que sugieren una debilitación en la economía más grande del mundo, lo que aumenta los temores de que la Reserva Federal pueda estar tardando en ajustar su política monetaria para evitar una recesión significativa. El oro, típicamente un refugio seguro durante la turbulencia económica, también sufrió un golpe mientras los inversores vendían sus posiciones para cubrir pérdidas en otras áreas. A pesar de esto, se espera que el metal precioso, que ha subido un 16% este año, recupere su estatus como un activo protector si la inestabilidad del mercado persiste. 

Qué Esperar en las Próximas Semanas   

Lo más importante a recordar con este tipo de movimientos del mercado es que estamos en plena temporada de “mercados de verano”. Muchos traders en grandes bancos de inversión y fondos de cobertura están de vacaciones. Eso significa que la liquidez y los volúmenes son mucho más delgados de lo normal, lo que puede resultar en movimientos de precios muy bruscos, y a veces inexplicables. Claro, hay algunos temas que podrían perdurar, como los datos más suaves de EE. UU., pero no justifican parte de la volatilidad que hemos visto. 

Mucho del movimiento de precios que estamos viendo se debe al desmantelamiento del carry trade del yen. Esto ha hecho que una fuente barata de financiamiento para posiciones largas populares en tecnología, oro y criptomonedas desaparezca, ya que el yen se ha fortalecido enormemente en un período de tiempo muy corto. Esto ha resultado en ventas forzadas por parte de fondos atrapados en el lado equivocado, lo que también significa que los cazadores de gangas volverán. En el futuro, el impacto de un Banco de Japón más agresivo y una Reserva Federal de EE. UU. más dovish podría ser un importante impulsor del mercado si la normalización de la política por parte del BoJ continúa. Bien puede haber más consecuencias no deseadas de este desmantelamiento masivo del trade en los próximos meses. 

De cara al futuro, el dólar permanecerá bajo presión, incluso cuando regrese la estabilidad en los mercados de valores, ya que la Fed comenzará su flexibilización de política pronto. Es probable que los mercados monetarios se hayan adelantado al descontar demasiados recortes de tasas a corto plazo. Los datos del IPC de EE. UU. la próxima semana serán clave, al igual que el próximo informe de NFP a principios de septiembre. Como recordó un funcionario de la Fed ayer, solo fue un informe laboral la semana pasada, por lo que la Fed no reaccionará de inmediato a eso. El oro también podría recuperar su posición en medio de las tensiones geopolíticas en curso y las expectativas de recortes de tasas de la Fed. 

Conclusión   

El colapso del mercado de valores del 5 de agosto de 2024 subraya la fragilidad e interconexión de los mercados financieros globales, impulsado por cambios rápidos en políticas e indicadores económicos. Este evento no solo impactó las valoraciones de las acciones, sino que también reverberó en los mercados de divisas y commodities, demostrando la amplia influencia de las políticas económicas de EE. UU. y el sentimiento global. 

A medida que navegamos por las complejidades de los mercados globales, es crucial mantenerse vigilante y adaptable. Al comprender estas dinámicas del mercado, puede encontrar oportunidades para operar Contratos por Diferencia (CFDs), que permiten tanto posiciones largas como cortas en mercados en alza y en caída. Sin embargo, tenga en cuenta que operar con CFDs implica un riesgo significativo y la posibilidad de pérdidas sustanciales. 

Abra una cuenta en vivo con Vantage hoy y comience a aprovechar sus estrategias de trading en estas condiciones de mercado dinámicas para explorar estas oportunidades. 

Referencia