Todos conocemos (y amamos) el oro como el metal amarillo brillante que vale una gran cantidad de dinero. Pero, ¿por qué vale tanto y qué lo hace tan valioso? 

Bueno, el oro es un metal raro disponible en cantidades limitadas; esto le confiere escasez, lo que aumenta su valor cuando la demanda aumenta. Además, el oro es uno de los metales más útiles, con múltiples aplicaciones comerciales, incluyendo electrónica, atención sanitaria, odontología y aeroespacial. 

Por supuesto, el oro también es muy popular como joya; su naturaleza lustrosa y maleable se presta bien para crear diseños atractivos para una variedad de piezas, desde collares hasta pulseras y anillos. 

Puntos Clave 

• Los principiantes tienen múltiples formas de invertir en oro, incluyendo oro físico, Cuentas IRA de Oro, CFDs de oro y ETFs de oro, cada una ofreciendo diferentes beneficios y consideraciones. 

• El oro es altamente valorado debido a su escasez, utilidad en diversas industrias y rol histórico como activo financiero, convirtiéndolo en una mercancía buscada en tiempos de incertidumbre económica. 

• El oro proporciona una cobertura contra la volatilidad del mercado y ha mostrado una apreciación sustancial a largo plazo, lo que lo convierte en una opción viable para diversificar las carteras de inversión. 

¿Por Qué es Valioso el Oro?  

Claramente, el oro tiene un valor intrínseco debido a su importancia industrial y su estatus como recurso natural valioso. 

Pero el rol más importante del oro es el que desempeña en nuestro sistema financiero. Debido a su escasez y alto valor, el oro se utilizaba como medio de intercambio, con monedas de oro usadas como dinero hace más de 6,000 años. Cuando la sociedad avanzó hacia la moneda papel, el oro se utilizó como respaldo, garantizando el valor de los billetes bancarios. ^[1] 

Después de pasar a un sistema de moneda fiduciaria, donde el valor de los billetes está respaldado por el gobierno que los emite, el oro sigue siendo una mercancía altamente deseada y un activo de inversión. Esto lo demuestran mejor los bancos centrales, que mantienen reservas de oro como parte de sus reservas para asegurar la liquidez. 

En medio de la actual incertidumbre global, el oro está demostrando nuevamente su valor. Los bancos centrales han estado comprando niveles récord de oro desde 2021, convirtiendo al metal brillante en una de las clases de activos de mejor rendimiento a principios de 2024 ^[2]. Desde 2019 hasta el 12 de abril de 2024, el oro ha superado al S&P 500, aumentando un impresionante 81.65% en comparación con el aumento del 76.22% del S&P ^[3]. 

¿Es el Oro una Buena Inversión? ^[4] 

Aunque la demanda de oro ha aumentado en los últimos años, los inversores deben entender que el oro tiene un historial bastante inconsistente como activo de inversión. El siguiente gráfico muestra el precio del oro frente al mercado de valores (representado por el Dow Jones Industrial Average, DJIA) durante los últimos 30 años. 

La línea naranja traza el precio del oro, y la línea azul muestra el DJIA. Las barras grises representan períodos de recesión. 

En términos de rentabilidad total, se puede observar que el mercado de valores ofrece retornos mucho más altos, con el DJIA creciendo en más de un 900% en los últimos 30 años. Mientras tanto, el oro ha apreciado alrededor del 500%. 

Esto muestra que un portafolio de 30 años siguiendo al DJIA habría tenido retornos significativamente mayores, en comparación con uno compuesto únicamente de oro. 

Pero eso no significa que el oro no sea una buena inversión. Observe el período entre 2008 y 2013, cuando el precio del oro superó claramente al DJIA. Este (y otros casos históricos similares) marca al oro como una clase de activo en sí misma, y puede tener una correlación baja o incluso negativa con las acciones. 

Descubra la dinámica de los precios del oro y sus tendencias con nuestro artículo completo ‘Precio del Oro en 10 Años y Análisis de Tendencias del Oro’. 

Dado su valor intrínseco y considerando su demanda continua por parte de bancos centrales e inversores institucionales, el oro puede ser útil para fines de diversificación de carteras, permitiendo a los inversores cubrirse contra un grado de riesgo del mercado. De hecho, dado su constante fuerte demanda, el oro sigue siendo uno de los activos de inversión más seguros de todos los tiempos. 

¿Por Qué Les Gusta el Oro a los Inversores? 

Liquidez 

En la inversión, la liquidez se refiere a la facilidad y rapidez con la que un activo puede ser comprado o vendido en un mercado secundario. Un ejemplo de un activo altamente líquido son las acciones, que pueden ser vendidas rápidamente si es necesario. En contraste, los bienes raíces son una clase de activo ilíquida: generalmente, se tarda semanas o meses en completar una venta..  

El mercado del oro es uno de los mercados globales más grandes y líquidos disponibles. Se estima que las tenencias físicas de oro en todo el mundo tienen un valor de alrededor de 5.1 billones de dólares estadounidenses, con un adicional de 1 billón de dólares en interés abierto a través de derivados. 

El oro tiene una liquidez aún mayor que algunos mercados financieros (EUR/JPY, DJIA) y el mercado disfruta de un volumen de negociación similar al de los Bonos del Tesoro de los EE.UU. 

La alta liquidez del mercado del oro significa que los inversores minoristas pueden ejecutar sus operaciones libremente sin demora indebida. Esto facilita un comercio eficiente a precios justos. La alta liquidez también permite a los operadores entrar y salir de posiciones rápidamente, facilitando la gestión de riesgos. 

Diversificación ^[5] 

La diversificación es una táctica popular para cubrirse contra el riesgo. Al distribuir sus inversiones a través de activos con bajas correlaciones, se puede reducir la volatilidad del mercado y los efectos de caídas severas. 

Como se discutió anteriormente, la baja correlación del oro con el mercado de valores lo convierte en un candidato eficaz para la diversificación de carteras.  

Durante la Gran Crisis Financiera de 2008, las acciones, los fondos de cobertura, los bienes raíces y la mayoría de las materias primas cayeron. El oro se destacó como la excepción, no solo manteniendo su valor, sino aumentando su precio en un 21% durante el período, como se puede ver en el gráfico a continuación. 

Imagen 1: Comparación de la Tasa de Crecimiento Anual Compuesta (CAGR) para Oro, Acciones y Bonos Durante Diversas Crisis. Fuente: World Gold Council (https://www.gold.org/goldhub/research/relevance-of-gold-as-a-strategic-asset/golds-key-attributes-2-diversification)  

Almacén de Valor 

Debido a su papel único en nuestra sociedad, el oro es globalmente reconocido como un almacén de valor. Disfruta de una alta demanda y está influenciado por las dinámicas de oferta y demanda como recurso natural escaso. 

Además, el oro ha mantenido su estatus como un almacén de valor confiable a lo largo de la historia, reflejando su atractivo duradero y disponibilidad limitada. 

Todos estos factores son la razón por la que el oro sigue siendo una de las pocas clases de activos que han mantenido su valor a lo largo de la historia. Compárelo con las acciones, que se vuelven inútiles si la empresa emisora colapsa. 

Así, al invertir en oro, los inversores pueden preservar una parte de sus fondos contra riesgos de una manera que otros tipos de activos no pueden.  

Rendimientos 

Otra razón por la que a los inversores les gusta el oro es que el activo experimenta una sólida apreciación a lo largo del tiempo. 

Consulte el gráfico 1 que compara el precio del oro con el DJIA; en este gráfico, vemos que el oro ha apreciado alrededor del 500% en los últimos 30 años, demostrando su valor a largo plazo. 

Este notable crecimiento demuestra la resiliencia y fiabilidad del oro como inversión, incluso durante períodos de incertidumbre económica. 

Cómo Invertir en Oro para Principiantes 

1. IRA de Oro 

Puede transferir parte de sus aportaciones a su Cuenta de Retiro Individual (IRA) a una que invierta en oro. 

Hacer esto le permite diversificar sus ahorros para la jubilación en oro, beneficiándose potencialmente de esta clase de activos. Asegúrese de consultar las regulaciones locales para elegir el tipo de IRA de oro que mejor se adapte a sus necesidades. 

2. Oro Físico (Lingotes y Joyería) ^[6] 

El oro físico está ampliamente disponible para la venta en forma de lingotes y monedas. Puede adquirir lingotes de oro en una variedad de fuentes, como distribuidores y casas de empeño. Aunque algunos pueden apreciar la apariencia y el tacto físico del oro, poseer oro físico también requiere un almacenamiento adecuado y seguro, ya sea en casa o con un custodio. 

Tenga en cuenta que comprar joyería de oro no es lo mismo que invertir en oro físico, debido a las diferentes purezas del oro utilizado en cada caso. El oro de inversión debe tener una pureza de al menos 99,5%. 

Sin embargo, el oro de pureza tan alta no es adecuado para la joyería, ya que puede deformarse fácilmente con el uso cotidiano. En su lugar, la joyería de oro a menudo utiliza una mezcla de oro y otros metales para conferir resistencia, lo que resulta en una pureza menor. 

Por lo tanto, los inversores que deseen comprar joyería de oro como inversión deben asegurarse de elegir solo oro de 99,5% de pureza y reconocer que la joyería de oro con menor pureza puede diluir el valor de sus tenencias de oro. 

3. CFDs sobre Oro 

Los CFDs sobre oro (Contrato por Diferencia) ofrecen un método para especular sobre el precio del oro sin necesidad de poseer el metal físico, proporcionando flexibilidad en las estrategias de inversión. Este enfoque permite a los inversores obtener rendimientos tanto de los precios en alza como de los precios en baja en el mercado del oro. 

Los operadores pueden participar en productos como Oro vs Dólar Australiano (XAU/AUD), Oro vs Euro (XAU/EUR) y Oro vs Dólar Estadounidense (XAU/USD), cada uno reflejando diferentes influencias de divisas en los precios del oro. 

4. Futuros de Oro ^[7] 

Los contratos de futuros de oro son acuerdos entre compradores y vendedores para adquirir una cierta cantidad de oro a un precio específico en una fecha determinada, independientemente de las condiciones del mercado. 

Los operadores utilizan los futuros para cubrirse contra movimientos inesperados del mercado, pero los inversores también pueden usar los futuros de oro como una forma de especular sobre los movimientos de precios del oro. 

Tenga en cuenta que esta es una estrategia de inversión altamente avanzada y es mejor dejarla a inversores experimentados. 

5. ETFs de Oro y Acciones de Minería de Oro 

Otra forma de invertir en oro es a través de ETFs de oro y acciones de minería de oro. 

Los ETFs de oro invierten en una cesta de activos relacionados con el oro, que varían desde acciones de empresas que se dedican al oro, hasta contratos de futuros de oro e incluso el metal físico en sí. 

Por lo tanto, existe una amplia variedad de ETFs de oro disponibles con diferentes composiciones y áreas de enfoque, ofreciendo a los inversores una rica selección para elegir. Si no está seguro de cuál elegir, busque un ETF de oro que tenga un buen historial de mantenerse al ritmo de los rendimientos históricos del oro. 

Mientras tanto, las acciones de minería de oro son emitidas por empresas involucradas en la prospección, extracción y distribución del oro físico. Puede optar por invertir en acciones de minería de oro como alternativa a los ETFs de oro, pero tenga cuidado de no concentrar excesivamente sus posiciones. 

Para obtener más información detallada, consulte nuestro artículo titulado ‘Sprott Gold Miners ETF (SGDM): Lo que Necesita Saber,’ que ofrece una visión detallada de los ETFs de mineros de oro. 

Conclusión: El Oro, una Frontera que Vale la Pena Explorar 

Quizás el mejor testimonio del oro es cómo sigue siendo relevante y demandado a lo largo del tiempo. Donde las divisas y otras clases de activos han surgido y desaparecido, el oro ha resistido la prueba del tiempo como un refugio de valor, medio de intercambio y activo seguro. 

Los inversores no deben ignorar esta clase de activo en la búsqueda de altos rendimientos. Al incorporar las fortalezas únicas del oro, los inversores pueden construir resiliencia en sus carteras para enfrentar mejor la incertidumbre económica. 

¿Listo para empezar a operar con oro? Regístrese para una cuenta en real con Vantage hoy mismo y opere con CFDs de oro (XAUUSD) para aprovechar las oportunidades de trading ya sea que los precios suban o bajen, sin necesidad de poseer el metal físico. 

Referencias