Pocas cosas capturan la imaginación como el oro. El metal precioso es una mercancía valiosa que se comercia ampliamente, un recurso natural con innumerables aplicaciones industriales y comerciales, una reserva de valor y medio de intercambio, y una vez respaldó la moneda durante un momento crucial en la historia financiera global. 

Lo más importante es que el oro ha permanecido como una clase de activo popular para los inversores, ofreciendo características únicas. Su reputación como activo refugio significa que los inversores tienden a acudir al oro durante la incertidumbre del mercado, mientras que su baja correlación con las acciones y otras clases de activos lo ayuda a destacarse como un diversificador de carteras efectivo. 

Si está interesado en explorar la inversión en oro, siga leyendo para conocer consejos y consideraciones esenciales al tratar con esta clase de activo única. 

Puntos Clave 

• Monitoree las tasas de interés reales, ya que el aumento de estas tasas puede causar caídas en los precios del oro, presentando oportunidades de compra o momentos para iniciar operaciones en corto. 

• Use ratios como el ratio de acciones de oro a oro y el ratio oro vs bonos para predecir tendencias del mercado y tomar decisiones de trading informadas. 

• Analice los precios del oro en diferentes marcos temporales para asegurar la fiabilidad de las estrategias de trading, reconociendo que los marcos temporales más largos proporcionan niveles de soporte y resistencia más sólidos 

1. Preste Atención a las Tasas de Interés Reales 

El oro se considera a menudo una inversión segura, debido a su historial comprobado en mantener su valor. De igual manera, los bonos generalmente se consideran inversiones de menor riesgo porque están respaldados por la solvencia de los emisores. 

Así, los inversores que buscan evitar la volatilidad a corto plazo del mercado de acciones pueden optar por rotar hacia el oro o los bonos. A diferencia de los bonos, el oro no proporciona un rendimiento. Por lo tanto, cuando las tasas de interés nominales superan la inflación, los inversores venden sus tenencias de oro y compran bonos en su lugar, para capitalizar el ingreso pasivo proporcionado por los bonos. 

Así, los inversores en oro deben prestar atención cuando las tasas de interés reales suben más rápido que la inflación. Es en este momento cuando el oro puede experimentar una venta, proporcionando una oportunidad de compra, o una ocasión para abrir una operación en corto.  

2. Analice los Ratios 

Existen ciertos ratios que pueden indicar de manera confiable las tendencias futuras en los precios del oro. Aquí hay dos ampliamente referenciados.

Ratio de Acciones de Oro a Oro ^[1,2] 

El ratio de acciones de oro a oro ha sido históricamente un predictor líder de los mercados del oro. Este ratio se deriva al dividir el precio de las acciones de las compañías mineras de oro por el precio del oro por onza. Un ratio más alto indica que las acciones mineras están valoradas más que el oro, mientras que un ratio más bajo indica que el oro está valorado más. 

Durante períodos de crecimiento económico estable, el ratio de acciones de oro a oro tiende a inclinarse a favor de las compañías mineras de oro, ya que los márgenes de beneficio aumentados fomentan precios de acciones más altos, proporcionando una mejor tasa de rendimiento. Esto hace que los inversores en oro roten de oro hacia las compañías mineras de oro. 

Por el contrario, durante períodos de declive económico, el oro tiende a recuperar favor entre los inversores debido a su reputación de “activo refugio”. Esto se representa con lecturas más bajas en el ratio de acciones de oro a oro. 

Sin embargo, debe notarse que las acciones mineras de oro no han alcanzado los precios del oro, debido a varias razones. Por lo tanto, los inversores deben confirmar con otros datos o indicadores en lugar de depender únicamente del ratio de acciones de oro a oro.

Ratio Oro vs Bonos ^[3] 

Como se mencionó anteriormente, tanto el oro como los bonos a menudo se perciben como activos refugio debido a su historial de preservación de valor y características de menor riesgo, respectivamente. Los movimientos importantes en una clase de activo a veces pueden reflejar cambios similares en el sentimiento del mercado que afectan al otro. 

Específicamente, cuando se forma un importante máximo o mínimo en el ratio oro vs bonos, generalmente se reflejan en máximos y mínimos correspondientes en el precio del oro. Por lo tanto, los inversores pueden tomar tales eventos en el ratio oro vs bonos como una confirmación, proporcionando una base para una decisión de trading. 

3. Analice Usando Diferentes Marcos Temporales 

Este consejo se aplica al trading en general, y no solo al trading en el mercado del oro. 

Aunque puede tener una preferencia por estrategias de trading de precios del oro que involucren un marco temporal específico, no olvide analizar su operación utilizando otros marcos temporales también. Esto se debe a que las tendencias de precios del oro que parecen prometedoras en un marco temporal corto pueden verse interrumpidas por tendencias a largo plazo. 

Tomando una lección del trading de tendencias, en general, cuanto más largo sea el marco temporal, más fuertes serán los niveles de soporte y resistencia. Por lo tanto, tener el hábito de ampliar la vista al planificar operaciones a corto plazo puede ser útil para confirmar o negar su estrategia, permitiéndole corregir el rumbo o optimizar su operación. 

4. No Todas las Técnicas Funcionan ^[4,5] 

Al estudiar las tendencias de precios del oro, es posible que se haya encontrado con indicadores técnicos altamente especializados o jerga con nombres llamativos. Estos son comunes en el análisis técnico, pero deben aplicarse con el entendimiento adecuado. 

Por ejemplo, suele haber mucha expectación cuando se está formando un “cruce dorado” o un “cruce de la muerte” en los gráficos. (Un cruce dorado ocurre cuando una media móvil corta cruza por encima de una media móvil larga; esto se interpreta generalmente como una señal alcista. Un cruce de la muerte ocurre cuando una media móvil corta cruza por debajo de una media móvil larga, lo que generalmente se considera una señal bajista). 

Sin embargo, los datos históricos del mercado revelan que ambos indicadores rara vez tienen relevancia en el caso del oro. 

La lección aquí es realizar pruebas retrospectivas de las técnicas de precios del oro antes de aplicarlas a una operación en vivo. Las técnicas que nunca se han demostrado efectivas son mejor dejadas fuera de su conjunto de herramientas. 

5. Busque Valores Atípicos 

El mercado del oro no es inmune a la volatilidad, pero es mucho más tranquilo en comparación con otras clases de activos, como las acciones o las criptomonedas. Por lo tanto, los valores atípicos no deben ser ignorados; más bien, si detecta picos o caídas inusuales que están fuera de los límites esperados, debe intentar averiguar la causa detrás de ellos. 

Luego, trate de descubrir si algo similar ocurrió antes y esté atento al próximo evento que se espera que ocurra en secuencia. La idea es observar patrones y ver si una tendencia que ocurrió anteriormente está ocurriendo nuevamente. Si las señales indican que se está formando el mismo patrón de precios, puede ser beneficioso operar en función de ello. 

6. Observe los Flujos y Retiros de los ETFs Populares de Oro 

Una forma de vigilar los precios del oro es observar los flujos y retiros de ETFs populares de oro, como SPDR Gold Shares (GLD), iShares Gold Trust (IAU), SPDR Gold MiniShares (GLDM) y Sprott Gold Miners (SGDM). 

Cuando estos ETFs reportan un aumento repentino en suscripciones (es decir, hay una entrada súbita de fondos de inversores), esto podría ser una señal de que el mercado ha alcanzado un estado de sobrecompra. Esto suele ir seguido de una retractación, ya que los inversores anteriores toman algunas ganancias, ejerciendo presión a la baja sobre el precio del oro. 

De manera similar, si hay un alto nivel de retiros de ETFs de oro populares, podría indicar un cambio en el sentimiento de los inversores que merece una investigación más profunda. 

7. Monitoree el Sentimiento del Mercado 

Llevando el consejo anterior un paso más allá, a menudo es útil prestar atención al sentimiento de los inversores respecto a otros metales preciosos cuando se opera en el mercado del oro. 

Si la mayoría de los inversores y traders son optimistas sobre otros metales preciosos, es probable que los precios del oro estén alcanzando un máximo. Los inversores deberían buscar señales complementarias para confirmar que una reversión de la tendencia está realmente cerca y prepararse para realizar operaciones adecuadas. 

Por el contrario, si los traders y analistas de metales preciosos son en general pesimistas, esto podría significar que los precios del oro están cerca del mínimo, o que el mínimo ya se ha alcanzado. Una vez más, observe la confirmación y, si la encuentra, realice los preparativos necesarios. 

Con Vantage, los traders pueden aprovechar el Análisis de Sentimiento del Cliente para evaluar el consenso del mercado e identificar oportunidades de compra o venta basadas en las tendencias predominantes. 

8. Elija el Corredor Adecuado 

Asociarse con el corredor adecuado es esencial si desea optimizar sus resultados en el comercio de oro. Esto se debe a que un corredor de primera clase le proporcionará una amplia gama de recursos educativos y alertas de noticias para que pueda comprender mejor las tendencias del mercado del oro. 

También se beneficiará de acceso a herramientas avanzadas de gráficos para planificar sus estrategias y de plataformas de trading en línea poderosas para ejecutar sus operaciones sin demoras innecesarias. Es importante que el corredor en línea elegido ofrezca tarifas bajas y una estructura de precios transparente para que nunca tenga que lidiar con costos ocultos ni preocuparse por sobrecargos. 

Todo esto y más le espera como trader de Vantage, ya que nuestra misión es empoderar a los traders a lo largo de su viaje de trading, desde el primer paso. 

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Referencias